Cookies disclaimer
By continuing your browsing, you accept the deposit of third-party cookies for audience measurement (Google Analytics), to offer you share buttons, social content downloads.
I AGREE
I REFUSE

Inwestycje zagraniczne w Europie Środkowo-Wschodniej (CEE)

Europa Środkowo-Wschodnia to atrakcyjny region przyciągający w ostatnich latach coraz więcej inwestorów. Wzrost inwestycji zagranicznych w CEE nie jest jednak jednorodny, a kluczowe kraje znacznie różnią się pod kątem ilości i wartości realizowanych projektów. Dla przykładu – Słowacja zaskoczyła dynamicznym odbiciem, podczas gdy kraje bałtyckie musiały zmierzyć się z wyraźnym spadkiem. Polska, mimo minimalnego spadku, wciąż utrzymuje pozycję lidera.

W 2022 roku kraje Europy Środkowo-Wschodniej (CEE) zanotowały imponujący wzrost wartości inwestycji zagranicznych (BIZ) – niemal 8% więcej niż w roku poprzednim. Ten dynamiczny wzrost nie jest jednak równomiernie rozłożony między państwami regionu, co wynika m.in. z różnić w potencjale gospodarczym, ale także z kilku dużych transakcji, które mocno wpływają na ogólny obraz.

Dużym sukcesem może pochwalić się Słowacja, gdzie po dwóch latach drastycznych spadków nastąpiło gwałtowne odbicie wartości napływających BIZ (2,5 miliarda EUR w 2022 r., w porównaniu do 50 milionów w roku 2021). Znaczny wzrost inwestycji zanotowała również Estonia, która kusi zagranicznych graczy m.in. sprzyjającym systemem podatkowym oraz wysokim poziomem digitalizacji kraju. Co ciekawe, Estonia jest wyjątkiem na tle innych krajów bałtyckich, które w 2022 roku radziły sobie znacznie gorzej. Największe spadki inwestycji zagranicznych, oprócz Ukrainy, odnotowano właśnie na Łotwie (-54,6%) oraz na Litwie (- 4,7%).

Polska – stały lider pomimo minimalnego spadku

Polska utrzymała swoją pozycję jako lider regionu, z minimalnym spadkiem (-0,4%), pozostając największym beneficjentem BIZ pod względem wartości. Według raportu UNCTAD „World Investment Report 2023”, Polska, jedna z 20 największych gospodarek na świecie,  zajmuje 4. miejsce w Europie i 14. miejsce globalnie pod względem napływu inwestycji, osiągając wynik 29 mld EUR.

Rumunia – duży rynek zbytu i korzystny system podatkowy

Rumunia przyciąga potencjalnych inwestorów m.in. dzięki dużemu rynkowi zbytu liczącemu ponad 19 milionów ludzi. Rosnąca siła nabywcza konsumentów oraz stosunkowo niskie koszty pracy (średnie roczne wynagrodzenie wyniosło w 2021 roku 13 tys. EUR, podczas gdy średnia dla UE to 33,5 tys. EUR) sprawiają, że rynek ten jest szczególnie atrakcyjny dla przedsiębiorstw produkcyjnych. Ponadto Rumunia ma jedną z najniższych stawek podatkowych w UE, a system podatkowy sprzyja w równym stopniu inwestycjom przemysłowym i inicjatywom start-upowym.

Według danych Banku Narodowego, ogólny napływ netto bezpośrednich inwestycji zagranicznych do Rumunii wzrósł o 9% rok do roku, osiągając 9,6 mld EUR w 2022 roku. Niemniej jednak, udział tych inwestycji w PKB tego kraju spadł do 3,1% w porównaniu z 3,3% rok wcześniej.

Węgry – wysoki poziom BIZ per capita, ale również istotne wyzwania demograficzne

Węgry zdołały utrzymać wysoki poziom bezpośrednich inwestycji zagranicznych (BIZ) per capita. Według Światowego Raportu Inwestycyjnego UNCTAD z 2022 r., napływ BIZ wyniósł 4,6 mld EUR w 2021 r., warto jednak pamiętać, że rok wcześniej było to 5,8 m EUR. Centralne położenie i wysokiej jakości infrastruktura sprawiają, że kraj uważany jest za atrakcyjne miejsce dla zagranicznych inwestorów. Ponadto Węgry mają jedno z najniższych w Europie podatków od firm wynoszący 9%. Z drugiej strony, spadek demograficzny kraju i wolny postęp w systemie edukacyjnym stanowią istotne przeszkody dla kluczowej transformacji strukturalnej. Wiele przedsiębiorstw zagranicznych wskazuje na brak wykwalifikowanej siły roboczej jako główną przeszkodę dla inwestycji na Węgrzech. Nie bez znaczenia jest również sytuacja polityczna, która wpływa na postrzeganie kraju na arenie międzynarodowej.

Słowacja – gwałtowne odbicie i zależność od strefy euro

Zgodnie z raportem UNCTAD 2022 Słowacja zanotowała dynamiczny wzrost wartości bezpośrednich inwestycji zagranicznych, osiągając kwotę 2,5 miliarda EUR w 2022 roku (w porównaniu do zaledwie 50 milionów rok wcześniej). Wśród sektorów o wysokim potencjale inwestycyjnym wymienia się produkcję samochodów i ich części (Słowacja jest największym producentem pojazdów w przeliczeniu na mieszkańca na świecie). Ponadto, istotnymi dziedzinami są produkcja maszyn i sprzętu transportowego, elektroniki, a także sektor chemiczny i farmaceutyczny.

Słowacja stanowi atrakcyjny punkt docelowy dla przedsiębiorstw z uwagi na stosunkowo niskie koszty, w parze z wysoko wykwalifikowaną siłą roboczą oraz korzystnym położeniem geograficznym w centrum Europy Środkowej. Jednocześnie duża część słowackich BIZ jest bezpośrednio zależna od strefy euro. Gospodarka tego kraju jest ściśle powiązana z kondycją gospodarczą jego europejskich sąsiadów, zwłaszcza Niemiec i Francji.

Słowacja cieszy się korzystnym klimatem biznesowym, zajmując 32. miejsce spośród 82 krajów w rankingu „Economist Business Environment”. Dodatkowo, plasuje się na 46 pozycji spośród 132 w Światowym Indeksie Innowacji 2022 (Global Innovation Index) oraz na 49 miejscu spośród 180 w indeksie Corruption Perceptions Index.

Czechy – szybki wzrost gospodarczy i innowacyjność

Czechy, z PKB na poziomie 2,3% w 2022 roku, stanowią atrakcyjną destynację dla inwestorów m.in. ze względu na wysoką pozycję w wskaźnikach praworządności i stabilności politycznej. Dodatkowo, zajmują wysoką pozycję w rankingu wolności gospodarczej (Index of Economic Freedom) oraz charakteryzują się niskimi restrykcjami dla bezpośrednich inwestycji zagranicznych. Czechy są także liderem w innowacjach w regionie Europy Środkowo-Wschodniej, z silnym naciskiem na sektory takie jak automatyka i robotyka.

Perspektywy rozwoju regionu i czynniki wpływające na inwestycje zagraniczne

Kolejne lata w opinii ekspertów przyniosą dalszy wzrost inwestycji zagranicznych w regionie, czyniąc z niego jednego z największych beneficjentów takich projektów na świecie. Sprzyjać temu  będą m.in. tendencje nearshoringowe – przenoszenie operacji do pobliskiego obszaru geograficznego o podobnej strefie czasowej, kulturze i języku, co sprzyja wzmocnieniu stabilności łańcucha dostaw. Europa Środkowo-Wschodnia ze swoim położeniem, niższymi kosztami pracy i wysoko wykwalifikowaną kadrą, idealnie wpisuje się w strategię „China Plus One”.

Jednym z najważniejszych czynników jest dostępność doświadczonej siły roboczej. Kraje Europy Środkowo-Wschodniej, z silną tradycją w sektorach takich jak IT, finanse i inżynieria, oferują odpowiednia podaż zarówno wykwalifikowanych specjalistów jak i pracowników gotowych wykonywać proste prace np. montażowe. Dodatkowym atutem jest stosunkowo niska cena pracy, co przekłada się na potencjalnie atrakcyjne zyski dla inwestorów..

Nie bez znaczenia jest także korzystne otoczenie biznesowe – stabilne systemy prawne i transparentne przepisy. Członkostwo w Unii Europejskiej większości krajów regionu umożliwia dostęp do jednolitego rynku i ułatwia prowadzenie działalności biznesowej.

Na wysoki poziom inwestycji wpływ ma także rosnący rynek konsumencki w Europie Środkowo-Wschodniej (ponad 110 mln ludzi). W miarę wzrostu dochodów, konsumenci w regionie stają się coraz bardziej zainteresowani produktami i usługami wysokiej jakości. Istotne jest również zapotrzebowanie na nowe technologie i automatyzację, co otwiera nowe możliwości dla inwestorów.

Dodatkowym impulsem dla rozwoju regionu są środki płynące z Unii Europejskiej. Nowa perspektywa finansowa na lata 2021-2027 dostarcza krajom niezbędne wsparcie finansowe, co potencjalnie przełoży się na dalszy wzrost inwestycji zagranicznych.

Europa Środkowa – Wschodnia nie jest jednak wolna od wyzwań, które wpływać mogą na pozom BIZ w najbliższych latach. Wysoka inflacja, związana m.in. z cenami energii i surowców, może odstraszyć potencjalnych inwestorów, prowadząc do deprecjacji lokalnych walut. Dodatkowo, bliskość ogarniętej wojną Ukrainy nie pozostaje bez wpływu na atrakcyjność regionu i przekłada się na jego ocenę przez zagraniczne podmioty, szczególnie te z bardziej odległych części globu.

Mimo wyzwań, perspektywy rozwoju Europy Środkowo-Wschodniej są obiecujące. Region ten, będący mostem pomiędzy Wschodem a Zachodem, nie tylko przyciąga inwestorów swoim potencjałem gospodarczym, ale także staje się kluczowym graczem w kształtowaniu globalnych strategii biznesowych.

 

Źródło:

Kierunek: Wschód – Aktualne trendy i atrakcyjne kierunki ekspansji zagranicznej w obliczu zawirowań geopolitycznych

Raport opracowany przez PwC i PFR TFI we współpracy z KUKE

Central and Eastern Europe (CEE): Strength and Challenges of Foreign Investment

Central and Eastern Europe is an attractive region that has been drawing an increasing number of investors in recent years. However, the growth of foreign investments in CEE is not uniform, and key countries significantly differ in terms of the quantity and value of projects implemented. For instance, Slovakia underwent a surprisingly dynamic rebound in terms of foreign investment, while the Baltic countries faced a noticeable decline. On the other hand, Poland, despite a minimal decrease in foreign investment, still maintains its position as a leader.

In 2022, the countries of Central and Eastern Europe (CEE) recorded an impressive increase in the value of foreign direct investment (FDI) – nearly 8% more than in the previous year. However, this dynamic growth is not evenly distributed among the states of the region, due to differences in economic potential, but also several large transactions that significantly affected the overall picture.

Slovakia has experienced a remarkable turnaround in terms of FDI. Following two years of significant decreases, the country witnessed a substantial recovery in the value of its incoming FDI which surged to 2.5 billion EUR in 2022 – a stark contrast to the mere 50 million EUR recorded in 2021.

Estonia also recorded a significant increase in investments, attracting foreign players with a favorable tax system and a high level of digitalization in the country. Interestingly, Estonia is an exception among other Baltic countries, which fared much worse in 2022. The largest decreases in foreign investments, besides Ukraine, were recorded in Latvia (-54.6%) and Lithuania (-4.7%).

Poland – a Steady Leader Despite a Minimal Drop

Poland maintained its position as the region’s leader, with a minimal decrease (-0.4%), remaining the largest beneficiary of FDI in terms of value. According to the UNCTAD „World Investment Report 2023,” Poland, one of the 20 largest economies in the world, ranks 4th in Europe and 14th globally in terms of investment inflow, achieving a result of 29 billion EUR.

Romania – Large Consumer Market and Favorable Tax System

Romania attracts potential investors, among others, thanks to its large consumer market of over 19 million people. The growing purchasing power of consumers and relatively low labor costs (average annual salary was 13 thousand EUR in 2021, while the EU average is 33.5 thousand EUR) make this market particularly attractive for manufacturing enterprises. Moreover, Romania has one of the lowest tax rates in the EU, and its tax system equally favors industrial investments and startup initiatives.

According to the National Bank data, the overall net inflow of direct foreign investments into Romania increased by 9% year-on-year, reaching 9.6 billion EUR in 2022. However, the share of these investments in the country’s GDP fell to 3.1% compared to 3.3% the year before.

Hungary – High Level of FDI per Capita, but also Significant Demographic Challenges

Hungary managed to maintain a high level of foreign direct investments (FDI) per capita. According to the UNCTAD World Investment Report 2022, the inflow of FDI amounted to 4.6 billion EUR in 2021, although lower than the 5.8 million EUR recorded the previous year. The central location and high-quality infrastructure make the country an attractive place for foreign investors. Moreover, Hungary has one of the lowest corporate taxes in Europe at 9%. On the other hand, the country’s demographic decline and slow progress in the education system pose significant obstacles for key structural transformation. Many foreign enterprises point to the lack of qualified workforce as a major obstacle to investment in Hungary. The political situation, which affects the country’s international perception, is also significant.

Slovakia – Sharp Rebound and Dependence on the Eurozone

According to the UNCTAD 2022 report, Slovakia recorded a dynamic increase in the value of direct foreign investments, as mentioned previously. Among the sectors with high investment potential, the production of cars and their parts is mentioned (Slovakia is the world’s largest vehicle manufacturer per capita). Additionally, important sectors include machinery and transport equipment production, electronics, as well as the chemical and pharmaceutical industry.

Slovakia is an attractive destination for enterprises due to relatively low costs, paired with a highly qualified workforce and a favorable geographical location in the heart of Central Europe. At the same time, a large part of Slovakian FDI is directly dependent on the eurozone. The country’s economy is closely linked to the economic condition of its European neighbors, especially Germany and France.

Slovakia enjoys a favorable business climate, ranking 32nd out of 82 countries in the „Economist Business Environment” ranking. Additionally, it ranks 46th out of 132 in the 2022 Global Innovation Index and 49th out of 180 in the Corruption Perceptions Index.

Czech Republic – Rapid Economic Growth and Innovation

The Czech Republic, with a GDP growth of 2.3% in 2022, is an attractive destination for investors due to its high position in the rule of law and political stability indicators. Additionally, it ranks high in the economic freedom index (Index of Economic Freedom) and is characterized by low restrictions on direct foreign investments. The Czech Republic is also a leader in innovation in the Central and Eastern Europe region, with a strong emphasis on sectors such as automation and robotics.

Prospects for the Development of the Region and Factors Influencing Foreign Investments

In the opinion of experts, the coming years will bring further growth of foreign investments in the region, making it one of the largest beneficiaries of such projects in the world. This will be favored by nearshoring trends – relocating operations to a nearby geographical area with a similar time zone, culture, and language, which promotes the strengthening of supply chain stability. Central and Eastern Europe, with its location, lower labor costs, and highly qualified staff, perfectly fits into the „China Plus One” strategy.

One of the most important factors is the availability of experienced workforce. The countries of Central and Eastern Europe are known for their qualified labourforce in sectors such as IT, finance, and engineering. Moreover CEE offers an appropriate supply of both technical specialists and workers which are proficient to perform operational tasks, e.g., assembly.

An additional advantage is the relatively low cost of labor, which translates into potential attractive profits for investors. The favorable business environment is also significant – stable legal systems and transparent regulations. EU membership for most countries in the region provides access to a single market and facilitates business operations.

The high level of investment is also influenced by the growing consumer market in Central and Eastern Europe (over 110 million people). As the average income of households rises, consumers in the region become increasingly interested in high-quality products and services. The demand for new technologies and automation also opens new opportunities for investors.

An additional impulse for the development of the region is the funds flowing from the European Union. The new financial perspective for 2021-2027 provides countries with the necessary financial support, which may potentially translate into further growth of foreign investments.

Central and Eastern Europe, however, is not free from challenges that may affect the level of FDI in the coming years. High inflation, related to energy and raw material prices, may deter potential investors, leading to the depreciation of local currencies. Additionally, the proximity of war-torn Ukraine affects the region’s attractiveness and is reflected in its assessment.

 

Source:

Heading East – Current trends and attractive destinations for foreign expansion in the face of geopolitical turmoil.

Report prepared by PwC and PFR (Polish Development Fund) TFI in cooperation with KUKE (Export Credit Insurance Corporation)

Życzenia od Altios

Radosnych i spokojnych Świąt Bożego Narodzenia oraz sukcesów
i satysfakcji  w Nowym Roku 2024.

 

A joyful and peaceful Christmas and success and fulfilment in the New Year 2024.

ALTIOS wzmacnia ofertę wsparcia inwestycji zagranicznych, przejmując Frenger Consulting Services

Altios International ogłosił przejęcie Frenger Consulting Services, wiodącej firmy doradczej ds. inwestycji zagranicznych z siedzibą
w Wielkiej Brytanii. Celem tej operacji jest skuteczniejsze przyciąganie międzynarodowych inwestycji od średnich przedsiębiorstw
w celu przyspieszenia wzrostu biznesu w różnych lokalizacjach.

Połączone siły ALTIOS i Frenger Consulting Services Ltd to wyjątkowe kompetencje poparte wieloletnim doświadczeniem z zakresu inwestycji zagranicznych i nowa globalna oferta dla inwestorów z całego świata.

Przejęcie ma na celu ułatwienie długofalowego wzrostu dla klientów korporacyjnych, a także umożliwienie agencjom rządowym, Organizacjom Rozwoju Gospodarczego (EDOs) i Agencjom Promocji Inwestycji (IPAs) na całym świecie korzystania z doświadczenia
i wiedzy Frenger Consulting Services oraz globalnej obecności Altios w 22 krajach.

Połączone podmioty oferują ponad 75 lat doświadczenia w promocji inwestycji zagranicznych, unikalną sieć ponad 750 specjalistów
w 37 biurach na całym świecie, lokalną obecność w kluczowych regionach oraz wsparcie dla ponad 12 000 firm na ich międzynarodowej ścieżce rozwoju.

Nasza połączona platforma daje ogromną wartość agencjom rządowym, ułatwiając im obsługę międzynarodowych inwestycji 

Patrick Ferron
współzałożyciel Altios International

„Altios od 30 lat, wspiera firmy w ekspansji międzynarodowej a w ciągu ostatnich kilku lat zainteresowanie naszym modelem biznesowym znacznie wzrosło” – mówi Patrick Ferron, współzałożyciel Altios International. „Altios i Frenger Consulting Services Ltd łączy wspólna wizja, a partnerstwo jest dużym krokiem w stronę jej realizacji. Nasza połączona platforma daje ogromną wartość agencjom rządowym, ułatwiając im obsługę międzynarodowych inwestycji przychodzących do ich lokalnego ekosystemu” – mówi Patrick Ferron.

Międzynarodowa obecność Altios, z lokalnymi biurami w Europie, obu Amerykach i regionie Azji
i Pacyfiku, rozszerza naszą sieć i bezpośredni dostęp do klientów korporacyjnych

Pauline Bourcet i Marie-Laure Decotignie
partnerki zarządzające Frenger Consulting Services Ltd.

„Dołączenie do Altios jest naturalnym rozwiązaniem dla Frenger Consulting Services Ltd. Specjalizujemy się we wspieraniu EDO i IPA, które poszukują nowych inwestorów na kluczowych rozwijających się rynkach międzynarodowych. Międzynarodowa obecność Altios,
z lokalnymi biurami w Europie, obu Amerykach i regionie Azji i Pacyfiku, rozszerza naszą sieć i bezpośredni dostęp do klientów korporacyjnych, do których kierują swoje oferty nasi klienci” – mówią Pauline Bourcet i Marie-Laure Decotignie, partnerki zarządzające Frenger Consulting Services Ltd.

Altios Corporate Finance - transakcje M&A w 2022 roku

Altios International to międzynarodowa firma doradcza od 30 lat wspierająca klientów z całego świata w zagranicznym rozwoju.

Altios Corporate Finance, dział Altios International, specjalizuje się w transakcjach fuzji i przejęć małych i średnich przedsiębiorstw, odpowiadając w ten sposób na potrzeby firm, które coraz częściej wybierają wzrost przez akwizycje. Bogate doświadczenie i wyspecjalizowany zespół pozwalają Altios  wspierać klientów w procesach M&A na krajowym jak i zagranicznych rynkach.

 

W 2022 roku sfinalizowano 8 transakcji, w które zaangażowany był Altios Corporate Finance:

 

Marzec 2022:

-> Nabycie spółki LeBoucher od francuskiej grupy AGH Asia przez GreenFeed Vietnam (Wietnam)

Alain Glon Holding Asia, francuska spółka prowadząca działalność w zakresie przetwórstwa żywności, opakowań biodegradowalnych
i handlu, sprzedała spółkę LeBoucher grupie GreenFeed, specjalizującej się w żywieniu zwierząt, hodowli, uboju i przygotowaniu wieprzowiny.

LeBoucher Co. Ltd zajmuje się ubojem, rozbiorem i pakowaniem kurczaków, a jej klientami jest  m.in. McDonald’s.

Poprzez nabycie 100% udziałów w spółce LeBoucher GreenFeed wzmocnił swoją pozycję na rynku mięsnym w Wietnamie, a dzięki efektom synergii będzie mógł zwiększyć skalę działania przejętego podmiotu.

Altios Corporate Finance był zaangażowany w poszukiwanie nabywcy, wycenę i analizę finansową spółki LeBoucher (AGH Vietnam), finansowe due diligence oraz w proces negocjacji.

 

Lipiec 2022:

->  Pozyskanie inwestorów przez G.A.C. Group (Francja)

G.A.C. Group, wiodąca francuska firma oferująca doradztwo operacyjne w zakresie innowacji i wydajności, pozyskała dwóch inwestorów finansowych: GENEO Capital Entrepreneur i Bpifrance.

Operacja ta otwiera nowy etap w rozwoju spółki, która dąży do umocnienia swojej pozycji we Francji, a także zwiększenia swojej obecności na międzynarodowych rynkach.

 

Lipiec 2022:

->  Przejęcie francuskiej grupy Tramar przez włoską grupę Savino Del Bene (Francja)

Savino Del Bene to wiodąca włoska firma logistyczno-spedycyjna – jej przychody w 2021 roku wyniosły 3 mld euro, a zatrudnienie przekracza 4.500 osób. Działający w ponad 55 krajach podmiot oferuje usługi transportu lotniczego, morskiego i lądowego oraz wsparcie logistyczne.

W 2022 roku Savino Del Bene nabył francuską grupę Tramar z siedzibą w Hawrze, która świadczy usługi transportu multimodalnego (fracht morski i lotniczy). Grupa Tramar posiada również kilka spółek zależnych, w tym podmiot specjalizujący się w obsłudze logistycznej przedsiębiorstw (B.L.D Logistics) oraz w odbiorze i spedycji kawy (Tramar S.R.C). W 2021 roku obroty Grupy Tramar wyniosły 52 mln euro.

Savino Del Bene przejął 100% akcji spółki Tramar oraz spółek zależnych. Akwizycja ta  uzupełnia francuską sieć Savino Del Bene, który w 2021 roku nabył również  spółkę  spedycyjną Alpinea Shipping z siedzibą w Marsylii. Grupa potwierdza w ten sposób swoje dążenie do budowy silnej pozycji na francuskim rynku.

Altios Corporate Finance był odpowiedzialny za badanie rynku i identyfikację celów akwizycji, analizę finansową i wycenę spółki docelowej, wsparcie w negocjacjach oraz  koordynację audytów due diligence: finansowego, nieruchomościowego, prawnego
i podatkowego.

 

Październik 2022:

->  Sprzedaż spółki Normarom przez Lefebvre Group (Rumunia)

Założona w 1946 r. Grupa Lefebvre specjalizuje się w eksploatacji i obróbce drewna bukowego oraz w produkcji aluminiowych drzwi wejściowych, bram garażowych oraz bram na zamówienie.

W 2022 roku, w ramach strategii reorientacji na produkty o wyższej wartości dodanej i  skupienia produkcji we Francji, Grupa Lefebvre zdecydowała się na sprzedaż spółki zależnej Normarom. 100% udziałów przejęła spółka Susai Servcom SRL, która w ten sposób realizuje integrację pionową w przemyśle drzewnym w Rumunii.

Transakcja ta została prowadzona wspólnie przez Altios Corporate Finance i Altios Eastern Europe. Do zadań Altios należało badanie rynku i identyfikacja potencjalnych nabywców, audyt możliwości produkcyjnych spółki, analiza finansowa i wycena przedsiębiorstwa; pomoc w negocjacji warunków sprzedaży 100% udziałów (LOI); koordynacja finansowego, nieruchomościowego, prawnego
i podatkowego due diligence, a także wsparcie przy finalizacji dokumentacji transakcyjnej.

 

 

Październik 2022:

->  Przejęcie Cloudity przez francuską Hardis Group (Polska)

Hardis Group, francuska firma zajmująca się doradztwem i usługami IT oraz integrator Salesforce i Workplace (Meta), przejęła polską grupę Cloudity z siedzibą w Warszawie, posiadającej dwie spółki zależne w Niemczech i Szwecji. Cloudity to największy niezależny polski gracz w dziedzinie cyfrowej transformacji biznesowej, wykorzystujący rozwiązania z platformy Salesforce, Tableau, Mulesoft
i Slack.

Przejęcie to wzmacnia pozycję Hardis Group jako głównego gracza w zakresie rozwiązań Salesforce w Europie i potwierdza jej dążenie do zdobycia pozycji europejskiego lidera dzięki obecności na kluczowych rynkach.

Altios doradzał Hardis Group poprzez polski zespół Corporate Finance. Zadaniem Altios była  identyfikacja polskich podmiotów integrujących rozwiązania Salesforce, a następnie zapewnienie wsparcia w negocjacjach aż do zamknięcia transakcji.

Altios jest zaangażowany w długoterminową relację z Hardis Group, wspierając ją na kolejnych etapach międzynarodowego rozwoju. Początkowo zespół Altios założył polski oddział Hardis Group, a następnie zarządzał jego księgowością, kadrami i administracją. Następnie Altios wspierał Hardis Group w strategii wzrostu zewnętrznego w Polsce.

 

Grudzień 2022:

->  Nabycie Dataroots przez Talan

Pod koniec 2022 roku Talan, francuska grupa IT, sfinalizowała przejęcie belgijskiej grupy Dataroots specjalizującej się w sztucznej inteligencji i inżynierii danych.

Od 20 lat Talan doradza firmom i instytucjom publicznym we Francji i na świecie w realizacji projektów opartych o rozwiązania Data Intelligence, Web3, Blockchain i IoT. Obecna na pięciu kontynentach grupa zakłada przychody w wysokości 600 mln euro w 2023 roku
i przekroczenie poziomu 1 mld euro do 2025 roku.

Dataroots jest belgijską firmą konsultingową specjalizującą się w technologii sztucznej inteligencji. Jej przejęcie jest częścią międzynarodowej strategii Talan realizowanej dzięki wsparciu funduszu Towerbrook.

Wsparcie Altios Corporate Finance obejmowało badanie rynku i kontakt z potencjalnymi partnerami, wycenę i analizę finansową grupy Dataroots, a następnie pomoc w fazie negocjacji, koordynacji due diligence i sporządzenia umowy sprzedaży udziałów.

 

Altios Corporate Finance to sprawdzony partner w międzynarodowych transakcjach fuzji i przejęć, oferujący kompleksowe wsparcie na różnych etapach procesu. 

Jeśli i Twoja firma może być zainteresowana wzrostem przez akwizycję, dowiedz się, jak możemy Ci pomóc.

Osoba do kontaktu: Marta Tchórzewska
Tel.: +48 607 180 633
E-mail:
m.tchorzewska@altios.com



English version:

Altios Corporate Finance - M&A transactions in 2022

Altios International is an international advisory firm that has been supporting clients from all over the world in cross-border development for 30 years. 

Altios Corporate Finance, a division of Altios International, specialises in M&A transactions for small and medium-sized companies,
thus responding to the needs of companies that are increasingly opting for growth through acquisition. Extensive experience
and a specialised team allow Altios to support clients in M&A processes in domestic as well as foreign markets.

 

In 2022, eight transactions involving Altios Corporate Finance were finalised:

 

March 2022:

-> Acquisition of LeBoucher from French group AGH Asia by GreenFeed Vietnam (Vietnam)

Alain Glon Holding Asia, a French company with operations in food processing, biodegradable packaging and trading,
has sold 
LeBoucher to GreenFeed Group, which specialises in animal nutrition, breeding, slaughtering and pork preparation.

LeBoucher Co. Ltd is involved in the slaughtering, cutting and packaging of chickens and its customers include McDonald’s.

By acquiring 100% of LeBoucher, GreenFeed has strengthened its position in the meat market in Vietnam and will be able to increase
the scale of the acquired entity’s activities through synergies. 

Altios Corporate Finance was involved in the buyer search, valuation and financial analysis of LeBoucher (AGH Vietnam), financial
due diligence and the negotiation process. 

 

July 2022:

->  Acquisition of investors by G.A.C. Group (France)

G.A.C. Group, a leading French innovation and productivity operational consultancy, has attracted two financial investors: GENEO Capital Entrepreneur and Bpifrance.

This operation opens a new phase in the company’s development, which aims to strengthen its position in France and increases
its presence on international markets.

 

July 2022:

->  Acquisition of the French Tramar group by the Italian Savino Del Bene group (France)

Savino Del Bene is a leading Italian logistics and freight forwarding company, with revenues of 3 billion euro in 2021 and a workforce
of more than 4.500. With activities in more 
than 55 countries, the entity offers air, sea and land transport services and logistics support.

In 2022, Savino Del Bene acquired the French Le Havre-based Tramar Group, which provides multimodal transport services (sea and air freight). The Tramar Group also has several subsidiaries, including an entity specialising in corporate logistics services (B.L.DLogistics) and coffee collection and forwarding (Tramar S.R.C).

In 2021, Tramar Group had a turnover of 52 million euro.

Savino Del Bene acquired 100% of Tramar’s shares and subsidiaries. The acquisition completes the French network of Savino Del Bene, which in 2021 also acquired the shipping company Alpinea Shipping, based in Marseille. The Group thus confirms its desire to build
a strong position in the French market.   

Altios Corporate Finance was responsible for market research and identification of acquisition targets, financial analysis and valuation of the target company, support in negotiations and coordination of financial, property, legal and tax due diligence.

 

October 2022:

->  Sale of Normarom by Lefebvre Group (Romania)

Founded in 1946, the Lefebvre Group specialises in the exploitation and processing of beech wood and the production of aluminium entrance doors, garage doors and gates.

In 2022, the Lefebvre Group decided to sell its subsidiary Normarom as part of its strategy to refocus on higher value-added products and concentrate production in France.

100% of the shares were acquired by Susai Servcom SRL, which is thus pursuing vertical integration in the timber industry in Romania.

The transaction was conducted jointly by Altios Corporate Finance and Altios Eastern Europe. Altios’ tasks included market research and identification of potential buyers, an audit of the company’s production capacity, financial analysis and valuation of the company; assistance in negotiating the terms of sale of 100% of the shares (LOI); coordination of financial, property, legal and tax due diligence,
as well as support in the finalisation of transaction documentation.

 

October 2022:

->  Acquisition of Cloudity by French Hardis Group (Poland) 

Hardis Group, a French IT consulting and services company and Salesforce and Workplace (Meta) integrator, has acquired Polish Cloudity Group based in Warsaw, which has two subsidiaries in Germany and Sweden. Cloudity is the largest independent Polish player in digital business transformation, using solutions from the Salesforce, Tableau, Mulesoft and Slack platforms.

The acquisition strengthens Hardis Group’s position as a major player in Salesforce solutions in Europe and confirms its drive
to become a European leader through its presence in key markets.

Altios advised Hardis Group through its Polish Corporate Finance team. Altios was tasked with identifying Polish integrators
of Salesforce solutions and then providing negotiation support through to closing the deal.

Altios is committed to a long-term relationship with Hardis Group, supporting it through the next stages of its international development. Initially, the Altios team set up the Polish branch of Hardis Group and then managed its accounting, HR and administration.
Altios then supported Hardis Group in its external growth strategy in Poland.

 

December 2022:

->  Acquisition of Dataroots by Talan 

At the end of 2022, Talan, the French IT group, finalised the acquisition of the Belgian group Dataroots, which specialises in artificial intelligence and data engineering.

For 20 years, Talan has been advising companies and public institutions in France and around the world on projects based on Data Intelligence, Web3, Blockchain and IoT solutions. Present on five continents, the group is targeting revenues of 600 million euro in 2023 and exceeding 1 billion euro by 2025. 

Dataroots is a Belgian consultancy specialising in artificial intelligence technology. Its acquisition is part of Talan’s international strategy implemented with the support of the Towerbrook fund.

Altios Corporate Finance’s support included market research and contact with potential partners, valuation and financial analysis
of the Dataroots group, followed by assistance in the negotiation phase, coordination of due diligence and drafting of the share purchase agreement.

 

Altios Corporate Finance is a proven partner in international M&A transactions, offering comprehensive support at various stages
of the process. 

If your company too may be interested in growth through acquisition, find out how we can help you.

 

Contact person: Marta Tchórzewska
Tel.: +48 607 180 633
E-mail: 
m.tchorzewska@altios.com

Sektor IT w Polsce

IT programming digitalisation

Sektor IT od wielu lat jest motorem polskiej gospodarki. Według szacunków Polskiej Agencji Inwestycji i Handlu branża ta zatrudnia ponad 430 tysięcy specjalistów i odpowiada za ok. 8% polskiego PKB. Największy udział w rynku (ponad 2/3) ma branża oprogramowania i usług IT  z przychodami na poziomie ok. 55 mld zł i średniorocznym tempem wzrostu przekraczającym w ostatnich latach 12%. Polska jest uważana za drugi po Estonii najbardziej konkurencyjny rynek IT w Europie Środkowej i Wschodniej w rankingu Future of IT przygotowany przez Emerging Europe. Uwzględnia on kryteria takie jak zasoby ludzkie/talenty (w tym kształcenie w IT), infrastruktura IT (w tym poziom cyfrowej transformacji), wpływ na gospodarkę oraz otoczenie biznesowe.

Dynamiczny rozwój branży IT w Polsce ograniczają dwa kluczowe czynniki – niedobór specjalistów oraz rosnące oczekiwania płacowe. Według szacunków Polskiego Instytutu Ekonomicznego Polska potrzebuje ok. 150 tysięcy dodatkowych pracowników IT, by osiągnąć poziom europejskiej średniej; aktualny udział pracowników ICT w  ogóle pracowników jest na poziomie 3,5% wobec 4,5% w UE. I chociaż biorąc pod uwagę jedynie potrzeby polskiej gospodarki i uwzględniając aktualne tempo cyfryzacji w wielu sektorach, niedobór pracowników jest mniejszy, szacowany na 25 tysięcy specjalistów, to nie brakuje głosów, że sektor IT w Polsce mógłby wchłonąć nawet 300 tysięcy dodatkowych specjalistów. Luki kadrowe zapełniają programiści z zagranicy, przede wszystkim z Europy Wschodniej, jednak niewystarczająca podaż specjalistów pozostaje istotnym wyzwaniem. Bardzo widoczny w sektorze IT rynek pracownika przekłada się także na stale rosnące oczekiwania płacowe. Poza kadrą zarządzającą specjaliści IT to dziś najlepiej opłacani pracownicy w Polsce, a mimo to presja na wzrost wynagrodzeń nie maleje. Według raportu Hays w pierwszej połowie 2022 r. niemal 80% firm z branży IT przyznało podwyżki, a ich poziom nierzadko znacznie przekraczał inflację. Wraz z upowszechnieniem się pracy zdalnej pracodawcy coraz częściej są zmuszeni konkurować o polskich pracowników z podmiotami z zagranicy, co skutkuje wzrostem wynagrodzeń i ich zbliżaniem się do standardów Europy Zachodniej.  

Wysoko oceniane kompetencje polskich programistów sprawiają, że firmy softwarowe,  których liczba szacowana jest na ok. 50.000 podmiotów różnej wielkości i różnym profilu działania, stają się coraz częściej przedmiotem zainteresowania inwestorów – zarówno branżowych jak i kapitałowych. Według danych Navigator Poland i Fordata w 2022 r. w Polce przeprowadzono 341 transakcji fuzji i przejęć, z czego najwięcej w sektorze IT/Media/Telecom. Sektor ten jest liderem w liczbie transakcji M&A od 2019 roku, a więc jeszcze przed przyspieszeniem procesów cyfrowej transformacji wywołanym pandemią. Postępująca konsolidacja, będąca odzwierciedleniem trendów widocznych również na europejskich rynkach, jest dla polskich firm nie tylko szansą na większą skalę działania oraz dostęp do nowych klientów lub rynków, ale także sposobem na zaspokojenie oczekiwań pracowników szukających nowych wyzwań i perspektyw rozwoju. Z perspektywy kupującego, ze względu na znaczące rozdrobnienie rynku IT w Polsce i dużą liczbę małych podmiotów, transakcje mają często na celu przejęcie całości lub części zespołu specjalistów danego przedsiębiorstwa.

W 2022 roku:

  • Przejęcie Cloudity, największego niezależnego gracza Salesforce w Polsce, przez Hardis Group, francuskiego integratora IT budującego pozycję leadera Salesforce w Europie.

  • Przejęcie JCommerce, spółki oferującej usługi z zakresu cyfrowej transformacji przez Inetum, w celu wzmocnienia polskiego zespołu i potwierdzeniu pozycji grupy w Europie Wschodniej.

  • Przejęcie Predica, spółki wyspecjalizowanej w usługach cloud Microsoft Azure, mającej ok. 380-osobowy zespół, przez szwajcarski koncern Software One.

  • Przejęcie Pragmatists, software house’u z zespołem 30 inżynierów, przez amerykański Snowflake.

W obszarze fuzji i przejęć coraz odważniej radzą sobie również polskie firmy. Przykładem może być Euvic, polska grupa informatyczna oferująca m.in. software development oraz body/team leasing IT, która poprzez spółkę eo Network (przejętą w 2021 r.) zainwestowała w software house Hand2band i prowadzi rozmowy w sprawie kolejnych akwizycji.  Firm do przejęcia szuka również Asseco, lider polskiego rynku IT, który w minionym roku kupił Pirios, wiodącego gracza w zakresie rozwiązań do automatyzacji obsługi klienta z wykorzystaniem voicebotów i chatbotów.

Transakcji M&A spodziewać należy się także w sektorze gamingowym, który cieszy się szczególnym zainteresowaniem na świecie. Po sukcesach CD Project i Wiedźmina coraz więcej inwestorów uważnie przygląda się sytuacji w tej branży, która obejmuje 470 podmiotów zatrudniających ponad 12.000 specjalistów i która w 2020 roku wygenerowała niemal 1 mld euro przychodów. Z jednej strony firmy gamingowe szukają kapitału w ramach transakcji fuzji i przejęć (przede wszystkim inwestorów branżowych lub podmiotów finansowych wyspecjalizowanych w tym sektorze), z drugiej strony celów do przejęcia poszukują liczący się gracze notowani na giełdzie tacy jak Huuuge, PCF Group (który kupił pakiet akcji Incuvo – producenta gier VR) czy wspomniany wcześniej CD Projekt, który w 2021 roku zainwestował w kanadyjską firmę Digital Scapes oraz w amerykańskie studio deweloperskie The Molasses Flood.

Mimo obaw związanych ze spowolnieniem gospodarczym i ograniczeniem wydatków przez klientów, perspektywy dla branży wciąż są dość dobre, a popyt na rozwiązania w różnych obszarach IT nie maleje. Konsekwencje trwającej wojny i rosnącej inflacji są trudne do przewidzenia, jednak w 2023 r. można się spodziewać kolejnych znaczących transakcji na rynku IT. Sprzyjać temu będzie charakter operacji M&A, które z uwagi na swój strategiczny wymiar są mniej odporne na przejściowe wahania koniunktury.  

English version:


The IT sector in Poland

The IT sector has been the driving force behind the Polish economy for many years. According to the estimates of the Polish Investment and Trade Agency, the sector employs over 430 thousand specialists and accounts for around 8% of Poland’s GDP. The largest market share (more than 2/3) is held by the software and IT services industry, with revenues of around PLN 55 billion and an average annual growth rate exceeding 12% over the last years. The high level of IT competences, the many universities offering IT education, the steady inflow of graduates and the level of salaries, which is still lower than in Western countries, have enabled the sector to develop rapidly in recent years, placing Poland among the European IT leaders. Poland is considered the second most competitive IT market in Central and Eastern Europe after Estonia in the Future of IT ranking prepared by Emerging Europe. It takes into account criteria such as human resources/talent (including IT education), IT infrastructure (including the level of digital transformation), economic impact and the business environment. 

Favourable conditions encourage the outsourcing of IT services in Poland. Along with growing experience and increasing confidence in the Polish market, the level of complexity of services located here is also growing, which increasingly include complex, highly specialised processes. The important role of Poland on the European IT map can be confirmed by the investments recently made by Google, which opened the largest centre for the development of Google cloud technology in Europe in Warsaw, and by Microsoft investing in the Polish Digital Valley. 

The dynamic development of the IT industry in Poland is limited by two key factors – the shortage of specialists and rising salary expectations. According to estimates by the Polish Economic Institute, Poland needs about 150 thousand additional IT workers to reach the European average; the current share of ICT workers in the total workforce is 3.5% compared to 4.5% in the EU. Although considering only the needs of the Polish economy and taking into account the current pace of digitalisation in many sectors, the shortage of workers is smaller, estimated at 25,000 specialists, there is no lack of opinions that the IT sector in Poland could absorb as many as 300,000 additional specialists. Staff gaps are being filled by programmers from abroad, primarily from Eastern Europe, but the insufficient supply of specialists remains a significant challenge. The highly visible employee market in the IT sector also translates into steadily rising salary expectations. Apart from managers, IT specialists are today the best-paid employees in Poland, and yet the pressure on salary increases continues unabated. According to the Hays report, in the first half of 2022, almost 80% of IT companies granted pay rises, and the level of pay rises often far exceeded inflation. With the spread of remote working, employers are increasingly forced to compete for Polish employees with those from abroad, resulting in rising salaries and bringing them closer to Western European standards. 

The high-rated competencies of Polish programmers mean that software companies, estimated at around 50,000 entities of various sizes and activity profiles, are increasingly becoming the focus of interest from investors – both industry and capital. According to data from Navigator Poland and Fordata, 341 M&A transactions were carried out in Poland in 2022, with the largest number in the IT/Media/Telecom sector. This sector has been the leader in the number of M&A transactions since 2019, and thus even before the acceleration of digital transformation processes caused by the pandemic. Progressive consolidation, reflecting trends also visible on European markets, is not only an opportunity for Polish companies to have a larger scale of activity and access to new customers or markets, but also a way to meet the expectations of employees looking for new challenges and growth prospects. From the buyer’s perspective, due to the significant fragmentation of the IT market in Poland and the large number of small entities, transactions are often aimed at acquiring all or part of a company’s team of specialists.

In 2022:

  • Acquisition of Cloudity, the largest independent Salesforce player in Poland, by Hardis Group, a French IT integrator building Salesforce leadership in Europe.
  • Acquisition of JCommerce, a digital transformation services company, by Inetum to strengthen the Polish team and confirm the group’s position in Eastern Europe.
  • Acquisition of Predica, a company specialising in Microsoft Azure cloud services with a team of around 380 people, by Swiss company Software One.
  • Acquisition of Pragmatists, a software house with a team of 30 engineers, by US-based Snowflake.

Polish companies are also becoming increasingly bold in the area of mergers and acquisitions. One example is Euvic, a Polish IT group offering, among other services, software development and body/team IT leasing, which has invested in software house Hand2band through eo Network (acquired in 2021) and is in talks for further acquisitions.  Companies to acquire are also being sought by Asseco, a leader in the Polish IT market, which last year acquired Pirios, a leading player in customer service automation solutions using voicebots and chatbots.

M&A deals are also expected in the gaming sector, which is of particular interest worldwide. Following the successes of CD Project and The Witcher, more and more investors are taking a close look at the situation in this industry, which comprises 470 entities employing more than 12,000 specialists and which generated almost EUR 1 billion in revenue in 2020. On the one hand, gaming companies are looking for capital in M&A deals (primarily industry investors or financial entities specialised in the sector), while on the other hand, acquisition targets are being sought by major listed players such as Huuuge, PCF Group (which bought a stake in VR game developer Incuvo) or the aforementioned CD Projekt, which invested in Canadian company Digital Scapes and US development studio The Molasses Flood in 2021.

Despite concerns about the economic downturn and reduced spending by customers, the outlook for the industry is still quite good, and the demand for solutions in various areas of IT is not diminishing. The consequences of the ongoing war and rising inflation are difficult to predict, but more significant IT deals can be expected in 2023. This will be supported by the nature of M&A operations, which, due to their strategic dimension, are less immune to temporary economic fluctuations.