China vuelve a la actividad: oportunidades para las empresas internacionales

Mayo de 2023

Tres meses después de celebrar su Año Nuevo Lunar, el del «Conejo de Agua», China ha reanudado por completo su actividad comercial tras tres años de restricciones fronterizas.

El 8 de enero de 2023, tras 1.016 días aislada del mundo exterior, China abrió por fin sus puertas. En febrero, el régimen sanitario chino contra la COVID-19 se flexibilizó tras meses de protestas contra una política que incluía pruebas frecuentes, restricciones de movimiento y confinamientos masivos que afectaban negativamente a la economía del país.

Tras tres años de cierre de los pasos fronterizos marítimos y terrestres con Hong Kong, China continental ha eliminado los requisitos de cuarentena para los viajeros que llegan al país, desmantelando así el último pilar de la política de «COVID cero», que separaba a los 1.400 millones de habitantes de China del resto del mundo. En todos los aeropuertos internacionales se observó un cambio radical: se pasó de los anteriores protocolos contra la COVID-19 a familias ansiosas que esperaban a sus seres queridos que regresaban.

Se prevé que esta reapertura impulse una economía de 27 billones de dólares que sufrió su crecimiento más lento en casi medio siglo. Sin embargo, el repentino cambio de rumbo en las políticas provocó una oleada masiva de contagios que desbordó los hospitales y paralizó la actividad empresarial en diciembre de 2022.

Panorama económico actual de China

La reapertura repentina del país provocó un repunte de los contagios que dejó sin trabajo a millones de personas al mismo tiempo. Sin embargo, en los últimos cuatro meses, China ha experimentado una recuperación tras la pérdida de su mano de obra.

Se ha producido un repunte en la incertidumbre respecto a China desde que el Gobierno eliminó de forma repentina casi todos los controles internos a principios de este mes. Aunque los inversores optimistas reconocieron que el proceso de reapertura ha sido difícil, no por ello dejó de ser arriesgado. Si bien el tono de los informes de análisis de muchos bancos de inversión, incluido Morgan Stanley, ha cambiado en las últimas semanas, la situación sigue siendo impredecible.

A raíz de la crisis económica, el comercio minorista, la producción industrial y la inversión en activos fijos se vieron afectados, mientras que los brotes de COVID-19 y los confinamientos afectaron principalmente al poder de compra. Debido al aumento del desempleo y a las sombrías perspectivas de ingresos, los hogares chinos han reducido el gasto y han dado prioridad al ahorro. Y cuando los consumidores gastan, lo hacen en productos de gama alta orientados a la calidad y con un precio competitivo en el mercado. La premiumización está en su punto álgido después de que los clientes hayan observado un aumento de la calidad de las marcas locales a precios razonables.

En general, los economistas prevén que el consumo repunte con fuerza a finales de este año, como consecuencia del abandono de la estrategia «Covid-Zero» y la reapertura de las fronteras del país, tras el pico de contagios registrado durante el primer trimestre, lo que dará rienda suelta a la demanda acumulada y a la actividad económica. Los dirigentes chinos han dado prioridad al estímulo de la demanda interna a pesar de las tensiones geopolíticas y las preocupaciones relativas a la economía mundial. Desde el Año Nuevo chino se ha observado una tendencia en la que empresas y delegaciones chinas visitan sus países prioritarios en materia comercial, en un esfuerzo por reforzar aún más sus relaciones comerciales. Esta es la forma en que China demuestra su compromiso con el mercado internacional.

¿Tiempos difíciles para la economía china?

Dado que las valoraciones y las previsiones de beneficios se sitúan en niveles bajos a finales de 2022, y que el posicionamiento de los inversores también es reducido, China se centra por completo en la reconstrucción de su economía en 2023 con la ayuda de sus socios comerciales internacionales.

El reto al que se enfrenta la economía china es si el antiguo posicionamiento de las empresas en el mercado seguirá siendo aceptado ante el cambio de comportamiento de los consumidores. Según el informe sobre el consumidor chino de 2023 de McKinsey, la clase media sigue creciendo y la tendencia hacia los productos de gama alta mantendrá su impulso. Se explica que esto se debe a que los consumidores toman decisiones más inteligentes y no renuncian a la calidad en los productos. Las marcas innovadoras están mejorando su oferta para proporcionar calidad a precios controlados, lo que ha cambiado la dinámica de los hábitos de los consumidores.

Debido a la interrupción de la cadena de suministro mundial provocada por la COVID-19, la economía china ha pasado de depender exclusivamente de las importaciones a combinar la producción extranjera con la nacional. El comportamiento de los consumidores ha evolucionado en los últimos años hacia un enfoque más orientado a la calidad a precios competitivos. En los mercados locales, los consumidores tienen un menor poder adquisitivo y son más sensibles a las subidas de precios de los productos. Se prevé que la variación en el poder adquisitivo de los consumidores locales tenga un impacto en las tendencias del mercado.

Sin embargo, los consumidores chinos se enfrentan a dificultades. Esto se debe a que la mayoría de los productos locales siguen teniendo problemas para cumplir los estándares de calidad, diseño y estética que las marcas internacionales pueden ofrecer al mercado chino. El principal reto sigue siendo cómo pueden las empresas encontrar productos de calidad a precios razonables para adaptarse a las cambiantes tendencias de consumo en China.

¿Supone esto una oportunidad para que las empresas extranjeras se hagan con el segmento de mercado de los productos de calidad a precios razonables?

Se prevé que la primera mitad del año marque el punto más bajo, a medida que el Gobierno ajuste sus políticas y adopte medidas de apoyo para distintos sectores con el fin de atraer más inversión extranjera y fomentar el crecimiento. Se espera que la reapertura total tenga lugar aproximadamente durante la primera mitad del año, y los expertos apuntan a un crecimiento del PIB superior al 4 % en 2023.

Según Bloomberg Economics, la economía china tiene más posibilidades de experimentar un repunte más rápido y sólido a finales de 2023, tras un probable comienzo lento hasta marzo, y se prevé que el crecimiento repunte hasta alcanzar el 4,8 %.

Pekín está dando prioridad a las políticas monetarias de alivio y de apoyo a los sistemas de infraestructura en el marco del 14.º Plan Quinquenal, con el fin de acelerar el crecimiento mediante una política fiscal proactiva. Actualmente se están coordinando las políticas para crear sinergias que permitan un desarrollo de alta calidad, junto con medidas de control macroeconómico más intensas. Los responsables políticos están haciendo hincapié en la necesidad de respaldar una demanda de financiación racional, las fusiones y adquisiciones, y la reorganización… Aunque es demasiado pronto para predecir los resultados de estas políticas, esta es la forma en que China está abrazando su apertura tras tres años.

China vuelve a la actividad: nuevas industrias en auge

Automoción

En los sectores de la automoción y la movilidad, China es ampliamente reconocida como una potencia mundial gracias a su alto rendimiento constante y a su inmenso potencial.

Según el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, la producción nacional de vehículos superará los 35 millones en 2025, frente a los 26 millones de 2021, lo que convertirá a China en el mayor productor de automóviles del mundo.

En el sector automovilístico chino están surgiendo varias tendencias, debido a su rápido desarrollo.

Sin embargo, la industria automovilística china está recurriendo cada vez más a proveedores locales. En su intento por afianzarse en el mercado automovilístico chino, en rápido crecimiento, muchas empresas extranjeras necesitan encontrar la ubicación adecuada, es decir, una que combine la rentabilidad y la comodidad con socios industriales de confianza.

Sector de los nuevos materiales

China puso en marcha el Consejo de Ciencia e Innovación para apoyar a las empresas dedicadas a los nuevos materiales, proporcionarles ayuda financiera e impulsar la innovación en I+D, con el fin de potenciar la transformación y modernización del sector.

Se prevé que el valor de la producción del sector alcance los 10 billones en 2025. La estructura industrial se distribuye principalmente entre materiales funcionales, polímeros modernos y materiales metálicos de alta gama para estructuras, que representan el 32 %, el 24 % y el 19 %, respectivamente.

La inversión extranjera en el sector de los nuevos materiales de China ha experimentado un aumento significativo en la última década y seguirá creciendo, sobre todo debido al desarrollo de productos de alta gama, los largos ciclos de I+D, las elevadas necesidades de capital y las ventajas en materia de costes. En Pekín existen numerosos incentivos y oportunidades de inversión para promover el crecimiento de las industrias, lo que puede resultar fundamental para el éxito de la empresa. Sin embargo, cómo proteger la propiedad intelectual (PI) al tiempo que se hacen negocios en China es algo que hay que tener en cuenta antes de invertir en el país.

Equipos de alta gama

La fabricación de equipos de alta gama, como pilar del sector manufacturero, constituye el núcleo de la economía industrial de China. El volumen actual del mercado oscila entre los 200 000 millones de yuanes (29 980 millones de dólares) y los 300 000 millones de yuanes, lo que convierte al país en líder en cuanto a escala de desarrollo y capacidad de producción, con oportunidades de inversión extranjera en diversas tecnologías de alta gama y fundamentales.

China está dando prioridad a la aplicación de la innovación técnica, a las ventajas institucionales, a la mejora de los mecanismos de innovación tecnológica orientados al mercado y al fortalecimiento del liderazgo de las empresas en materia de innovación. Las empresas con sede en China que han decidido modernizar su capacidad de producción para ajustarse a los estándares de la Industria 4.0 están recibiendo importantes subvenciones de las autoridades públicas.

Las empresas extranjeras pueden aprovechar esta oportunidad para dar a conocer sus productos y atraer a clientes chinos. No obstante, deberán adaptar sus soluciones y labrarse una sólida reputación para generar un gran volumen de negocio, por lo que tendrán que realizar inversiones a largo plazo tanto en la adaptación de sus productos como en el desarrollo comercial.

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