La Chine reprend sa place dans le monde des affaires : des opportunités pour les entreprises étrangères

Mai 2023

Trois mois après avoir célébré son Nouvel An lunaire, celui du « Lapin d'Eau », la Chine a rouvert ses frontières et a repris toutes ses activités après trois ans de restrictions.

Le 8 janvier 2023, après 1 016 jours de fermeture au monde extérieur, la Chine a enfin rouvert ses frontières. En février, les mesures sanitaires liées à la COVID-19 ont été assouplies en Chine, après des mois de manifestations contre une politique qui prévoyait des tests fréquents, des restrictions de déplacement et des confinements massifs, et qui avait des répercussions négatives sur l'économie du pays.

Après trois ans de fermeture des frontières maritimes et terrestres avec Hong Kong, la Chine continentale a mis fin aux obligations de quarantaine pour les voyageurs entrant sur son territoire, démantelant ainsi le dernier pilier de la politique « zéro COVID », qui isolait les 1,4 milliard d’habitants de la Chine du reste du monde. Un changement radical s’est opéré dans tous les aéroports internationaux : les protocoles COVID-19 ont cédé la place à des familles impatientes d’accueillir leurs proches de retour au pays.

Cette réouverture devrait redynamiser une économie de 27 000 milliards de dollars qui a connu sa plus faible croissance depuis près d'un demi-siècle. Cependant, ce revirement soudain de la politique a déclenché une vague massive de contaminations qui a submergé les hôpitaux et perturbé l'activité économique en décembre 2022.

Aperçu de la situation économique actuelle en Chine

La réouverture soudaine du pays a entraîné une flambée des infections, qui a conduit à la mise au chômage simultanée de millions de personnes. Cependant, au cours des quatre derniers mois, la Chine a vu sa main-d'œuvre se reconstituer.

On observe une forte augmentation des sentiments mitigés à l'égard de la Chine depuis que le gouvernement a brusquement supprimé la quasi-totalité des mesures de contrôle interne au début du mois. Même si les investisseurs optimistes ont reconnu que le processus de réouverture s'était avéré difficile, celui-ci n'en restait pas moins risqué. Si le ton des rapports d'analyse de nombreuses banques d'investissement, dont Morgan Stanley, a évolué au cours des dernières semaines, la situation reste imprévisible.

À la suite des perturbations économiques, le commerce de détail, la production industrielle et les investissements en immobilisations ont souffert, tandis que les flambées de COVID-19 et les mesures de confinement ont principalement affecté le pouvoir d'achat. Face à la hausse du chômage et aux perspectives de revenus moroses, les ménages chinois ont réduit leurs dépenses et donné la priorité à l'épargne. Et lorsque les consommateurs dépensent, c'est pour des produits haut de gamme axés sur la qualité, proposés à un prix compétitif sur le marché. La tendance à la premiumisation atteint son apogée après que les clients ont constaté une amélioration de la qualité des marques locales à des prix raisonnables.

Les économistes s'attendent généralement à ce que la consommation rebondisse fortement dans le courant de l'année, grâce à l'abandon de la stratégie « zéro Covid » et à la réouverture des frontières du pays, après le pic d'infections enregistré au premier trimestre, ce qui permettra de libérer la demande refoulée et de relancer l'activité économique. Les dirigeants chinois ont donné la priorité à la stimulation de la demande intérieure malgré les tensions géopolitiques et les inquiétudes concernant l'économie mondiale. Depuis le Nouvel An chinois, on observe une tendance selon laquelle les entreprises et les délégations chinoises se rendent dans les pays prioritaires sur le plan commercial afin de renforcer davantage leurs relations commerciales. C'est la manière dont la Chine démontre son engagement envers le marché international.

Une période difficile pour l'économie chinoise ?

Les valorisations et les prévisions de bénéfices étant à des niveaux bas fin 2022, et les positions des investisseurs étant également faibles, la Chine se concentre entièrement sur la relance de son économie en 2023, avec le soutien de ses partenaires commerciaux internationaux.

Le défi auquel doit faire face l'économie chinoise est de savoir si l'ancien positionnement des entreprises sur le marché sera encore accepté par les consommateurs, dont les comportements évoluent. Selon le rapport 2023 de McKinsey sur la consommation en Chine, la classe moyenne continue de s’élargir et la tendance à la premiumisation se maintiendra. Cela s’explique par le fait que les consommateurs font des choix plus avisés et ne se rabattent pas sur des produits moins chers. Les marques innovantes redoublent d’efforts pour offrir de la qualité à des prix maîtrisés, ce qui a modifié la dynamique des habitudes de consommation.

En raison de la perturbation de la chaîne d'approvisionnement mondiale résultant de la pandémie de COVID-19, l'économie chinoise est passée d'une dépendance exclusive à l'égard des importations à une combinaison de production étrangère et nationale. Le comportement des consommateurs a évolué ces dernières années vers une approche plus axée sur la qualité et des prix compétitifs. Sur les marchés locaux, les consommateurs ont un pouvoir de consommation plus faible et sont plus sensibles aux augmentations de prix des produits. La modification du pouvoir d'achat des consommateurs locaux devrait avoir un impact sur les tendances du marché.

Cependant, les consommateurs chinois rencontrent des difficultés. En effet, la plupart des produits locaux peinent encore à répondre aux normes de qualité, de conception et d'esthétique que les marques internationales sont en mesure d'offrir au marché chinois. Le principal défi reste de savoir comment les entreprises peuvent trouver des produits de qualité à des prix raisonnables pour s'adapter à l'évolution des tendances de consommation en Chine.

Est-ce là une occasion pour les entreprises étrangères de s'emparer du segment de marché des produits de qualité à des prix néanmoins raisonnables ?

Le creux de la vague devrait être atteint au cours du premier semestre, à mesure que le gouvernement adapte ses mesures et met en place des politiques de soutien destinées à différents secteurs afin de stimuler les investissements étrangers et la croissance. La réouverture complète devrait intervenir vers le milieu de l'année, et les experts tablent sur une croissance du PIB supérieure à 4 % en 2023.

Selon Bloomberg Economics, l'économie chinoise devrait connaître une reprise plus rapide et plus vigoureuse dans le courant de l'année 2023, après un démarrage probablement lent jusqu'en mars, avec une croissance qui devrait s'accélérer pour atteindre 4,8 %.

Pékin donne la priorité aux mesures d'allègement monétaire et de soutien aux infrastructures dans le cadre du 14e plan quinquennal, afin d'accélérer la croissance grâce à une politique budgétaire proactive. Les politiques sont désormais coordonnées pour créer une synergie en faveur d'un développement de haute qualité, avec des mesures de contrôle macroéconomique renforcées. Les décideurs politiques soulignent la nécessité de soutenir une demande de financement rationnelle, les fusions et acquisitions, ainsi que la réorganisation… S'il est encore trop tôt pour prédire les résultats de ces politiques, c'est ainsi que la Chine s'engage sur la voie de l'ouverture après trois ans.

La Chine reprend ses activités : de nouveaux secteurs en plein essor

Automobile

Dans les secteurs de l'automobile et de la mobilité, la Chine est largement reconnue comme une puissance mondiale en raison de ses performances toujours élevées et de son immense potentiel.

Selon le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information, la production nationale de véhicules dépassera les 35 millions d'unités d'ici 2025, contre 26 millions en 2021, faisant de la Chine le premier constructeur automobile mondial.

Plusieurs tendances se dessinent actuellement dans le secteur automobile chinois, en raison de son développement rapide.

Cependant, l'industrie automobile chinoise s'appuie de plus en plus sur des fournisseurs locaux. Dans le but de s'implanter sur le marché automobile chinois en pleine expansion, de nombreuses entreprises étrangères doivent trouver le site idéal, qui allie rentabilité et accessibilité, tout en disposant de partenaires industriels fiables.

Secteur des nouveaux matériaux

La Chine a lancé le « Science and Innovation Board » afin de soutenir les entreprises du secteur des nouveaux matériaux, de leur apporter un soutien financier et de favoriser l'innovation en matière de R&D, dans le but de stimuler la transformation et la modernisation de ce secteur.

La valeur de la production de ce secteur devrait atteindre 10 000 milliards en 2025. La structure industrielle se répartit principalement entre les matériaux fonctionnels, les polymères modernes et les matériaux métalliques haut de gamme, qui représentent respectivement 32 %, 24 % et 19 % du total.

Les investissements étrangers dans le secteur des nouveaux matériaux en Chine ont connu une forte augmentation au cours de la dernière décennie et devraient continuer à croître, notamment en raison du développement de produits haut de gamme, des longs cycles de R&D, des besoins importants en capitaux et des avantages en termes de coûts. Pékin offre de nombreuses incitations et opportunités d'investissement visant à promouvoir la croissance des industries, ce qui peut s'avérer déterminant pour la réussite de l'entreprise. Cependant, la question de savoir comment protéger la propriété intellectuelle (PI) tout en menant des activités commerciales en Chine est un élément à prendre en considération avant d'investir dans ce pays.

Matériel haut de gamme

La fabrication d'équipements de pointe, pilier du secteur manufacturier, est au cœur de l'économie industrielle chinoise. Le marché représente actuellement entre 200 milliards et 300 milliards de yuans (29,98 milliards de dollars), ce qui fait de la Chine le leader mondial en termes d'ampleur de développement et de capacité de production, offrant ainsi des opportunités d'investissement étranger dans diverses technologies de pointe et clés.

La Chine accorde la priorité à la mise en œuvre des innovations techniques, à l'exploitation de ses atouts institutionnels, à l'amélioration des mécanismes d'innovation technologique axés sur le marché et au renforcement du rôle moteur des entreprises en matière d'innovation. Les entreprises implantées en Chine qui ont décidé de moderniser leurs capacités de production pour se conformer aux normes de l'Industrie 4.0 bénéficient d'importantes subventions de la part des pouvoirs publics.

Les acteurs étrangers peuvent saisir cette occasion pour mettre en avant leurs produits et attirer des clients chinois. Ils devront toutefois adapter leurs solutions et se forger une solide réputation pour générer un volume important ; ils devront donc investir à long terme tant dans l'adaptation de leurs produits que dans le développement commercial.

Reprendre ses activités en Chine avec ALTIOS

Les entreprises souhaitant tirer parti del'ouverture de la Chine devraient envisager de se renseigner davantage sur les différents secteurs d'activité, ce qui constitue le meilleur moyen de pénétrer ce marché.

Chez ALTIOS, nous avons plus de 30 ans d'expérience dans l'accompagnement de nos clients dans l'exploration de leur potentiel international. En combinant avec succès une gamme complète de services d'entrée sur le marché et de développement, avec un réseau puissant, global et bien positionné de 22 bureaux, ALTIOS a aidé plus de 3500 entreprises à identifier, qualifier et collaborer avec des partenaires locaux idéaux en matière de distribution, de joint-ventures et d'acquisitions.

Grâce à notre expertise en matière d'investissements directs étrangers (IDE) et à notre équipe d'experts basée à Shanghai, nous sommes en mesure de mobiliser les ressources nécessaires pour vous aider à tirer pleinement parti des opportunités offertes par le marché chinois. Pour en savoir plus sur les opportunités du marché, prenez rendez-vous avec nous pour une consultation.