L'Inde est la cinquième économie mondiale et devrait devenir la troisième d'ici 2030, selon le Fonds monétaire international (FMI). Avec une population de 1,4 milliard d'habitants et l'une des populations actives les plus jeunes au monde, le pays offre un marché vaste et en pleine croissance, bénéficiant d'un soutien gouvernemental fort en faveur des investissements étrangers. Pour les entreprises étrangères de taille moyenne, les années à venir offrent une opportunité unique de tirer parti de la transformation économique de l'Inde dans ses secteurs les plus performants.
Les principaux secteurs en Inde dans lesquels les entreprises étrangères peuvent s'implanter ou se développer avec succès par le biais de projets d'implantation, de coentreprises ou d'acquisitions sont les suivants :
1. Technologies de l'information et services numériques
Les centres de compétences mondiaux (GCC) implantés en Inde sont des unités délocalisées de multinationales qui prennent en charge des fonctions commerciales essentielles telles que l'informatique, la finance et la R&D. Ils jouent un rôle crucial pour l'économie indienne, en stimulant l'innovation et l'emploi, et en faisant de l'Inde une plaque tournante mondiale en matière d'excellence numérique et opérationnelle.
L'Inde est en train de devenir une destination de choix pour les centres de services partagés. Plus de 1 500 entreprises étrangères de taille moyenne ont choisi l'Inde comme destination principale pour leurs centres de services partagés. Le pays forme chaque année entre 2 et 2,5 millions de diplômés dans les domaines des sciences, de la technologie, de l'ingénierie et des mathématiques (STEM), ce qui en fait une plaque tournante mondiale pour le développement de logiciels, la conception de produits et l'innovation numérique.
Source : India Brand Equity Foundation (IBEF) – Le secteur des technologies de l'information en Inde contribue de manière significative au PIB et fait partie des secteurs qui connaissent la croissance la plus rapide.
D'ici 2025-2026, l'Inde comptera près d'un milliard d'internautes. Le marché de l'externalisation de la recherche et du développement en ingénierie (ER&D) devrait atteindre 130 à 170 milliards de dollars d'ici 2030, notamment dans des domaines tels que les logiciels automobiles, la conception de semi-conducteurs et les technologies financières.
Le gouvernement indien autorise les investissements directs étrangers (IDE) à 100 % dans les services informatiques dans le cadre de la procédure d'autorisation automatique. Des programmes tels que «Digital India »facilitent l'implantation d'activités et l'accès à une vaste base de consommateurs numériques. Les entreprises étrangères de taille moyenne peuvent bénéficier d'avantages en termes d'échelle, de rapidité et de coûts en établissant ici des partenariats technologiques ou des pôles d'innovation.
Pour en savoir plus sur le secteur informatique en Inde, cliquez ici.
2. Fabrication de produits électroniques et semi-conducteurs
L'Inde vise à porter la valeur de sa production dans le secteur de l'électronique à 300 milliards de dollars d'ici 2025-2026. Les exportations vers les États-Unis devraient passer de 10 milliards de dollars aujourd'hui à 80 milliards de dollars d'ici 2030.
Source : Ministère des Finances. (2024). Étude économique 2023-2024. Gouvernement indien. https://www.indiabudget.gov.in/budget2024-25/economicsurvey/doc/echapter.pdf
Le programme « Production-Linked Incentive » (PLI) (une initiative du gouvernement indien qui récompense les fabricants atteignant leurs objectifs de production) a attiré des acteurs majeurs des secteurs des smartphones, du matériel informatique et de la conception de puces électroniques. Les entreprises étrangères de taille moyenne bénéficient de coûts d'implantation réduits et d'un retour sur investissement (ROI) plus rapide.
L'Inde s'inscrit dans le cadre de la stratégie de diversification en Asie ou de la stratégie « Chine+1 », selon laquelle les entreprises mondiales diversifient leurs chaînes d'approvisionnement en s'implantant en Inde afin de réduire les risques géopolitiques. La « Mission indienne pour les semi-conducteurs » apporte un soutien financier à la construction d'usines de fabrication de puces et d'usines de conditionnement, ce qui en fait le moment idéal pour les entreprises étrangères de taille moyenne du secteur de l'électronique pour investir.
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3. Automobile et véhicules électriques (VE)
L'Inde est désormais le quatrième marché automobile mondial et connaît un essor fulgurant de la mobilité électrique. Le secteur des véhicules électriques affiche une croissance annuelle impressionnante de 49 % et devrait atteindre les 10 millions de véhicules électriques vendus par an d'ici 2030.
Source : Association des constructeurs automobiles indiens. (2024). Statistiques de l'industrie automobile.
https://www.siam.in/statistics.aspx?mpgid=8&pgidtrail=13
Plus de 40 milliards de dollars ont déjà été engagés dans des investissements liés aux véhicules électriques, avec un potentiel maximal de 500 milliards de dollars d'ici la fin de la décennie. De nombreuses entreprises étrangères de taille moyenne, notamment allemandes et françaises, forment des coentreprises dans les domaines des composants pour véhicules électriques, de la technologie des batteries et de l'électronique de puissance. Récemment, Routematic, un service de transport d'entreprise basé sur l'IA qui a levé 40 millions de dollars lors d'un tour de table de série C, a bénéficié du soutien de M+V Altios pour mener à bien son audit préalable, ce qui témoigne de la confiance croissante des investisseurs et du rôle du conseil stratégique dans l'écosystème indien de la mobilité et des véhicules électriques.
Des mesures incitatives telles que :
- Programme FAME II (Accélération de l'adoption et de la fabrication de véhicules électriques en Inde)
- Programme d'assurance responsabilité civile (PLI) pour les véhicules électriques et les batteries
faire de l'Inde un terrain propice à l'innovation dans le domaine des véhicules électriques. Le moment est venu pour les acteurs mondiaux du secteur des technologies automobiles de consolider leur position sur ce marché en pleine évolution.
4. Énergies renouvelables et technologies propres
L'Inde est le troisième producteur mondial d'énergie renouvelable et connaît une forte expansion, notamment dans le nord du pays. Elle vise également une capacité de 500 GW issue de sources non fossiles d'ici 2030, dont 450 GW proviendront de l'énergie solaire, éolienne ou hydraulique.
Source : Autorité centrale de l'électricité (CEA), ministère de l'Énergie, gouvernement indien https://www.cea.nic.in
Cette transition énergétique nécessite plus de 11 milliards de dollars de nouveaux investissements en capitaux propres chaque année. Des multinationales telles que BP, TotalEnergies et Brookfield investissent déjà dans des projets indiens liés aux énergies propres. Des entreprises étrangères de taille moyenne s'implantent sur le marché par le biais de partenariats de capital, d'acquisitions et de projets solaires ou éoliens entièrement nouveaux.
L'Inde autorise les investissements directs étrangers (IDE) à 100 % dans le secteur des énergies renouvelables. Le programme PLI du gouvernement destiné à la fabrication de panneaux solaires et la Mission nationale pour l'hydrogène vert (un programme de 2,3 milliards de dollars visant à promouvoir l'hydrogène issu de sources propres) apportent une valeur ajoutée supplémentaire. La transition écologique de l'Inde offre aux investisseurs étrangers une opportunité stable et à long terme.
Pour en savoir plus sur le secteur énergétique indien, cliquez ici.
5. Produits pharmaceutiques et soins de santé
Le marché pharmaceutique indien, dont la valeur est aujourd’hui estimée entre 50 et 60 milliards de dollars, devrait atteindre 130 milliards de dollars d’ici 2030, ce qui stimulera l’économie du pays. L’Inde fournit déjà 20 % des médicaments génériques mondiaux et est un acteur mondial de premier plan dans la production de vaccins et la recherche sous contrat.
Source : India Brand Equity Foundation (IBEF) – https://www.ibef.org/industry/healthcare-india
Ce secteur autorise les investissements directs étrangers à 100 % dans les nouvelles entreprises pharmaceutiques et bénéficie d'une réglementation assouplie en matière d'essais cliniques, ce qui contribue à la croissance du secteur manufacturier en Inde. L'Inde dispose également d'une main-d'œuvre qualifiée, nombreuse et peu coûteuse, dans les domaines de la fabrication pharmaceutique et des services de santé.
Les entreprises étrangères de taille intermédiaire s'implantent via :
- Coentreprises
- Fabrication en sous-traitance
- Acquisitions.
Outre la production pharmaceutique, les secteurs indiens des infrastructures hospitalières, du diagnostic et des dispositifs médicaux connaissent une expansion rapide, offrant ainsi des opportunités d'investissement à fort potentiel de croissance.
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6. Produits chimiques et pétrochimiques
L'industrie chimique indienne est évaluée à 250 milliards de dollars et devrait atteindre 300 milliards de dollars d'ici 2025. Le pays est en train de devenir une plaque tournante de choix pour les produits chimiques de spécialité, à mesure que les entreprises mondiales diversifient leurs activités.
Source : Département des produits chimiques et pétrochimiques, Ministère des produits chimiques et des engrais.
https://chemicals.gov.in/annual-reports
Des entreprises étrangères de taille moyenne originaires d'Allemagne, du Japon et des États-Unis investissent en Inde dans la recherche et le développement (R&D), la fabrication à faible coût et les exportations. L'Inde propose des mesures incitatives telles que le programme RoDTEP, qui rembourse les droits de douane sur les produits exportés, ainsi que de futures incitations à la production (PLI) destinées à ce secteur.
Les villes indiennes spécialisées dans la fabrication de produits chimiques et pétrochimiques sont les suivantes :
- Gujarat : La ville est connue pour être un pôle de l'industrie chimique ; des entreprises telles que Gujarat Alkalies & Chemicals Ltd (GACL) et ONGC Petro Additions Ltd (OPaL) y sont implantées.
- Maharashtra : Cet État est depuis longtemps un pôle d'implantation privilégié pour les entreprises chimiques et pharmaceutiques. Des sociétés telles que Reliance Industries, Pidilite, Tata Chemicals et plusieurs exportateurs de produits chimiques de spécialité y sont implantées.
Avec ses pôles chimiques implantés dans les ports, ses zones pétrochimiques spécialisées et un cadre réglementaire favorable à la chimie verte, l'Inde met en place un écosystème chimique moderne, idéal pour les entreprises étrangères de taille moyenne qui souhaitent s'implanter sur le marché.
7. Infrastructures et logistique
L'Inde prévoit d'investir 1 800 milliards de dollars dans des projets d'infrastructure d'ici 2025. Ces projets concernent notamment les routes, les aéroports, les réseaux de métro et les services publics. Des programmes tels que le « National Infrastructure Pipeline » et « Gati Shakti » (une initiative du gouvernement central visant à harmoniser la planification des transports) permettent de rationaliser la mise en œuvre des projets.
Source : Ministère des Finances, gouvernement indien. https://www.indiabudget.gov.in/
Les entreprises étrangères de taille moyenne s'impliquent par le biais de partenariats public-privé (PPP), de programmes de monétisation d'actifs et de fonds d'investissement dans les infrastructures (InvITs), qui offrent des rendements à long terme fiscalement avantageux.
Des acteurs majeurs tels que l'aéroport de Zurich, DP World et Brookfield sont très présents dans le secteur des infrastructures en Inde. Grâce à une réglementation favorable aux investissements directs étrangers et à une demande croissante en matière de logistique moderne, d'entreposage et de transports urbains, ce secteur est mûr pour accueillir des entreprises étrangères de taille moyenne.
Pour en savoir plus sur le secteur des infrastructures, cliquez ici.
8. Services financiers et technologies financières
Le secteur des services financiers en Inde connaît actuellement une réforme et développement majeurs. Le plafond des investissements directs étrangers (IDE) dans le secteur de l'assurance a été relevé à 74 %, et les banques privées autorisent également une participation étrangère pouvant aller jusqu'à 74 %. De grands investisseurs tels que GIC et Temasek détiennent déjà des participations dans des sociétés financières indiennes.
Source : Ministère des Finances, gouvernement indien. https://www.indiabudget.gov.in/
Au premier trimestre 2025, l'Inde s'est classée au troisième rang mondial en termes de financement dans le secteur des technologies financières. L'« India Stack », un système national d'identité numérique et de paiement, soutient un écosystème financier numérique en pleine expansion.
La Gujarat International Finance Tec-City (GIFT City) offre un cadre fiscal neutre aux gestionnaires d'actifs étrangers, tandis que la réglementation relative aux cryptomonnaies et aux monnaies numériques évolue dans un sens favorable aux entreprises. Le secteur financier constitue un domaine tourné vers l'avenir pour les entreprises étrangères à la recherche d'opportunités représentant des milliards de dollars.
9. Commerce de détail et commerce électronique
Les marchés indiens de la vente au détail et du commerce électronique connaissent une croissance à deux chiffres. D’ici 2030, le commerce électronique à lui seul devrait atteindre 325 milliards de dollars, avec un taux de croissance annuel composé de 21 %. Des millions de nouveaux acheteurs en ligne font leur apparition chaque année, stimulant ainsi la croissance du secteur des biens de consommation.
Source : Ministère des industries agroalimentaires, gouvernement indien.
https://mofpi.gov.in/en/documents/reports/annual-report
Le gouvernement autorise les investissements directs étrangers (IDE) à 100 % dans le commerce de détail monomarque et sur les places de marché en ligne. Si le commerce de détail multimarque reste partiellement soumis à des restrictions, les entreprises peuvent s'y implanter par le biais de coentreprises, de M&A ou de plateformes en ligne.
L'Open Network for Digital Commerce (ONDC), une initiative soutenue par le gouvernement, met en place une plateforme ouverte et neutre dédiée au commerce numérique à l'échelle de l'Inde. Des multinationales telles qu'Amazon, Apple et IKEA y investissent déjà. Les entreprises de taille intermédiaire peuvent développer des activités grand public évolutives en tirant parti de la classe moyenne indienne en pleine expansion et d'une clientèle férue de numérique.
Pour en savoir plus sur le secteur de la vente au détail, cliquez ici.
10. Défense et aérospatiale
Les dépenses de défense de l'Inde dépassent les 75 milliards de dollars par an, dont plus de 15 milliards sont réservés aux achats locaux. Le gouvernement autorise désormais jusqu'à 74 % d'investissements directs étrangers (IDE) dans le secteur de la fabrication de matériel de défense par la voie automatique, et jusqu'à 100 % sur autorisation.
Source : Ministère de la Défense, gouvernement indien.
https://mod.gov.in/sites/default/files/2020-2021_Annual+Report.pdf
Des projets tels que l'avion C-295 développé conjointement par Airbus et Tata, ou encore les partenariats de Lockheed Martin dans le domaine des composants pour avions de combat, illustrent la volonté de l'Inde de s'orienter vers une production de défense autonome. Des corridors industriels de défense sont en cours de développement dans des États comme l'Uttar Pradesh et le Tamil Nadu afin de soutenir les équipementiers étrangers.
L'Inde ouvre également les secteurs de l'aviation civile et de l'espace, notamment les services de maintenance, de réparation et de révision (MRO) ainsi que la fabrication de satellites. Forts d'ambitions exportatrices marquées et du soutien du gouvernement, les secteurs de la défense et de l'aérospatiale offrent des débouchés stratégiques à fort potentiel.
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