Pourquoi se développer en Espagne en 2025 ?

Résumé : Un marché stratégique pour une croissance internationale durable

En 2025, l'Espagne présente un environnement résilient et riche en opportunités pour les entreprises internationales qui cherchent à étendre leurs activités en Europe du Sud, en Amérique latine et en Afrique du Nord. Alors que la croissance économique s'est normalisée après le COVID, l'Espagne reste en avance sur la moyenne de la zone euro, grâce à une consommation intérieure robuste, un secteur touristique dynamique, des projets de transformation financés par l'UE et un réservoir de main-d'œuvre hautement internationalisé.

Pour les dirigeants internationaux qui envisagent une entrée sur le marché, une acquisition ou le transfert d'un siège régional, l'Espagne allie la stabilité macroéconomique à des opportunités sectorielles et à un soutien institutionnel qui s'alignent sur la croissance à long terme, les objectifs ESG et l'efficacité opérationnelle au niveau mondial.

Environnement macroéconomique : Stabilité dans un contexte d'incertitude régionale

Selon le FMI, la croissance du PIB de l'Espagne en 2025 devrait se situer entre 1,5 % et 1,8 %, ce qui est nettement supérieur à la moyenne de la zone euro (0,9 % ) (BCE, S&P Global). Alors que le contexte européen reste prudent, les fondamentaux de l'Espagne sont soutenus par :

• Une consommation privée et une demande intérieure fortes
• Forte absorption du financement de l'UE de nouvelle génération
• Réforme en cours du marché du travail et investissements dans l'infrastructure numérique
• Maîtrise de l'inflation et normalisation des taux d'intérêt

Implication stratégique : L'Espagne offre des rendements plus prévisibles aux entreprises qui ont besoin d'un ancrage européen stable pendant les recalibrages économiques mondiaux.

Opportunités sectorielles stratégiques en 2025

L'économie espagnole évolue vers l'innovation, la durabilité et la numérisation. Les secteurs prioritaires pour les investisseurs étrangers sont les suivants :

Énergies renouvelables

• L'un des leaders européens dans le domaine de l'énergie éolienne et solaire.
• Investissements soutenus par l'UE dans l'hydrogène vert, la modernisation des réseaux et le stockage de l'énergie.

Technologie et services numériques

• Barcelone et Madrid sont des pôles technologiques à croissance rapide avec des investissements dans la cybersécurité, la fintech et l'IA.
• Des incitations gouvernementales pour les startups numériques et les centres de R&D.

Tourisme, mode de vie et santé

• Rebondir fortement après la crise du COVID avec plus de 94 millions de touristes en 2024 selon l'étude de l'OCDE intitulée Tendances et politiques du tourisme 2024 et soutient la demande dans les secteurs de l'hôtellerie, de la vente au détail et du luxe.

Fabrication avancée et automobile

• Les grappes émergentes pour la production de véhicules électriques et les investissements dans les semi-conducteurs.

Principales régions à surveiller :

• Madrid: siège et finances
• Barcelone: Innovation, design, sciences de la vie
• Valence et Séville: Énergies renouvelables, logistique, fabrication

Talents et marché du travail : Une opportunité avec des mises en garde

L'Espagne a pris des mesures significatives pour moderniser son marché du travail :

• Le taux de chômage global est tombé à 10,6 % fin 2024soit le taux le plus bas depuis 2008.
• Le chômage des jeunes reste élevé(26,6 % selon les services européens de l'emploi) mais continue de diminuer.
• Dans les centres urbains, de nombreux diplômés en STIM possèdent chaque année des capacités bilingues.

Toutefois, les entreprises doivent se préparer à cette éventualité :

• Les disparités régionales en matière de talents, en particulier entre les zones urbaines et rurales.
• Nécessité de se perfectionner dans les technologies émergentes.
• Respect du droit du travail, en particulier pour les filiales et les employeurs étrangers.

Le point de vue d'ALTIOS : Les entreprises devraient envisager un modèle de recrutement progressif faisant appel à une coordination internationale des ressources humaines ou à des services d'employeur officiel (EOR) afin de limiter les risques liés à l'intégration et de s'adapter aux réglementations locales.

Aperçu des aspects juridiques, fiscaux et réglementaires

L'Espagne fait partie du marché unique de l'UE et de la zone euro, ce qui simplifie de nombreuses procédures réglementaires. Toutefois, les investisseurs étrangers doivent être conscients de ce qui suit :

• Taux de l'impôt sur les sociétés (Impuesto de Sociedades): 25 %.
• Cotisations de sécurité sociale: Obligations importantes de l'employeur (~30% du salaire brut)
• Risques liés à l'établissement permanent: Peut se poser avec le personnel local ou les représentants avant la constitution officielle de la société.
• Incitations à la création d'entreprise: Crédits d'impôt pour la R&D, subventions pour l'innovation et investissements verts

Conseil: Consultez un conseiller juridique local ou un partenaire d'entrée sur le marché dès le début afin d'éviter les risques liés à la conformité lors des activités préalables à la constitution de la société ou lors de la présence indirecte sur le marché.

Accès aux marchés européens et mondiaux

La position géographique et logistique de l'Espagne constitue une plate-forme stratégique :

• Exportation vers l'Amérique latine et l'Afrique du Nord
• Distribution à l'échelle de l'UE via des ports de premier plan (Valence, Algésiras, par exemple) et des corridors de fret
• Des réseaux aériens et ferroviaires à grande vitesse solides pour la mobilité des entreprises

Stat: Selon ICEX Invest in Spain, 74 % des entreprises étrangères installées en Espagne exportent vers des marchés tiers, et 92 % d'entre elles prévoient des volumes d'exportation stables ou en hausse en 2025.

Soutien du gouvernement et fonds de l'UE

L'Espagne est l'un des principaux bénéficiaires des fonds de l 'UE de nouvelle génération (140 milliards d'euros jusqu'en 2026), ce qui entraîne d'importants investissements publics et privés :

• Mobilité durable
• Transformation numérique
• Économie circulaire
• R&D et innovation industrielle

Les mécanismes de soutien comprennent

• Subventions pour la production à faible émission de carbone et la modernisation des installations
• Subventions de démarrage et programmes d'accélération
• Incitations fiscales régionales pour la création d'emplois et le développement d'infrastructures

Note: Le FMI met en garde contre une sous-utilisation de ces fonds qui pourrait limiter la transformation à long terme de l'Espagne. Il est essentiel de surveiller l'exécution régionale avant de s'engager dans des projets à forte intensité de capital.

Internationalisation responsable : L'Espagne et le CSRD

Avec l'entrée en vigueur de la directive sur les rapports de durabilité des entreprises (CSRD), les entreprises opérant en Espagne doivent aligner leur internationalisation sur la conformité ESG :

• Informations obligatoires sur le développement durable (pour les entreprises employant plus de 250 personnes ou réalisant un chiffre d'affaires de 40 millions d'euros)
• Suivi de l'empreinte carbone et contrôle préalable des partenaires de la chaîne d'approvisionnement
• Implications pour la sélection des sites, l'utilisation de l'énergie et les pratiques de travail

Avis d'ALTIOS: L'Espagne offre un cadre favorable aux entreprises qui mettent en œuvre des plans d'internationalisation à faible émission de carbone, en particulier dans des secteurs tels que l'industrie manufacturière, la logistique et la technologie.

Facteurs de risque et stratégies d'atténuation

Le climat des affaires en Espagne en 2025 est relativement stable, mais il n'est pas exempt de risques structurels et externes. Une stratégie d'expansion bien informée exige de comprendre ces vents contraires potentiels et de planifier en conséquence.

Risques politiques et administratifs

• Instabilité du gouvernement: Dans un article publié en décembre 2024, le Financial Times+1Reuters+1 indique que le gouvernement minoritaire du Premier ministre Pedro Sánchez s'appuie sur des alliances précaires, notamment avec le parti séparatiste catalan Junts per Catalunya, qui a menacé de retirer son soutien, ce qui pourrait déstabiliser la gouvernance.
• Les régions autonomes: Les 17 communautés autonomes d'Espagne disposent de pouvoirs législatifs importants, ce qui entraîne des différences de réglementation entre les régions. Par exemple, la Catalogne possède son propre statut d'autonomie, qui lui confère une compétence exclusive dans des domaines tels que la culture, l'éducation et la santé, ce qui peut entraîner des incohérences pour les entreprises opérant à l'échelle nationale.

Atténuation: Maintenir un conseil juridique local et travailler avec des conseillers qui comprennent les cadres nationaux et régionaux. S'engager très tôt auprès des agences régionales d'investissement (par exemple, ACCIÓ, Madrid Invest).

Risque d'exécution des projets financés par l'UE

• Sous-utilisation des fonds de l'UE de nouvelle génération: Alors que l'Espagne a obtenu plus de 140 milliards d'euros de financement, l'exécution au niveau régional reste inégale, ce qui risque de retarder les projets d'infrastructure et les projets numériques.

Atténuation: Contrôler l'état de déploiement des fonds par région et adapter les calendriers en conséquence. Pour les projets à forte intensité de capital, rechercher un cofinancement avec des partenariats public-privé.

Risque lié au travail et aux talents

• Le chômage des jeunes reste élevé: En novembre 2024, selon Tarding Economics, le taux de chômage des jeunes en Espagne s'élevait à 26,6 %, ce qui indique une inadéquation potentielle entre l'éducation et les besoins des employeurs.
• Lacunes régionales en matière de talents: Les talents techniques sont concentrés dans les grandes villes, tandis que les régions rurales peuvent présenter des difficultés de recrutement.

Atténuation: Envisager d'utiliser les services de l'employeur officiel (EOR) pour tester les marchés du travail avant l'intégration complète. Proposer des formations de haut niveau ou des formations internes alignées sur les partenariats avec les universités locales.

Risque réglementaire et ESG

• Nouvelles règles en matière de rapports ESG: La directive de l'UE relative à l'information sur le développement durable des entreprises (CSRD), qui entrera en vigueur en janvier 2024, impose aux entreprises de rendre compte de leurs impacts environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Cela inclut des informations détaillées sur les émissions de gaz à effet de serre tout au long de la chaîne de valeur.
• Exigences en matière de rapports sur le carbone: Le décret royal 214/2025 introduit des obligations plus rigoureuses en matière de mesure de l'empreinte carbone en Espagne, s'alignant ainsi sur les objectifs plus larges de l'UE en matière de développement durable.

Atténuation: Intégrez la conformité ESG dans votre feuille de route d'internationalisation dès le départ. Utilisez l'alignement de l'Espagne sur la politique de l'UE comme banc d'essai pour une conformité plus large en matière de développement durable en Europe.

Risques externes et géopolitiques

• Fragmentation géoéconomique: Les tensions géopolitiques actuelles entre l'UE, la Chine et les États-Unis pourraient affecter les flux commerciaux et la fiabilité de la chaîne d'approvisionnement.
• Dépendance commerciale: Selon une étude récente de Reuters, l'économie espagnole reste très dépendante du tourisme, qui représentera un record de 94 millions de visiteurs en 2024. Cette dépendance rend l'économie vulnérable aux chocs mondiaux affectant les voyages et le comportement des consommateurs.

Atténuation: Utiliser l'Espagne comme base de diversification plutôt que comme marché unique. Structurer les opérations régionales pour servir à la fois les économies matures de l'UE et les régions à forte croissance comme l'Afrique du Nord ou l'Amérique latine.

Principaux enseignements

L'Espagne reste un marché stable et bien réglementé dans le contexte européen, mais les investisseurs étrangers doivent se préparer aux différences de politiques régionales, aux retards d'exécution de l'UE et aux obligations ESG croissantes. Avec les bons partenaires et le bon modèle d'entrée, ces risques peuvent être gérés sans compromettre la rapidité ou l'impact.

Modes d'entrée sur le marché : Une stratégie sur mesure

En fonction de votre secteur d'activité et de vos objectifs stratégiques, envisagez les approches suivantes :

Mode	Meilleur pour	ALTIOS Note
Filiale directe	Entreprises de taille moyenne à grande nécessitant un contrôle total	Durée de mise en place : 2 à 3 mois. Nécessite un administrateur local et un compte bancaire.
Partenariat stratégique	Les entreprises qui testent le marché	Il est recommandé de procéder à une sélection des partenaires et à des phases d'acceptation ou de refus.
M&A	Entrée rapide sur le marché avec une part de marché existante	Le contrôle préalable et la structuration de l'opération prennent généralement de 4 à 6 mois.
Exportation via un distributeur	Les premiers arrivants ayant une faible tolérance initiale au risque	Évaluer soigneusement les conditions d'exclusivité et de contrôle.

Recommandations stratégiques

Pour réussir à s'implanter et à se développer en Espagne en 2025, nous recommandons ce qui suit :

• Donner la priorité aux secteurs résilients tels que l'énergie verte, l'industrie de pointe et les services technologiques.
• Sélectionnez les modes d'entrée en fonction de vos capacités internes et de votre tolérance au risque.
• Utiliser l'Espagne comme plate-forme régionale pour l'Europe du Sud, l'Amérique latine et l'Afrique du Nord.
• Intégrer l'ESG dans les plans d'expansion pour garder une longueur d'avance sur les réglementations européennes.
• Faire appel à des experts locaux pour résoudre les problèmes de main-d'œuvre, de fiscalité, de droit et d'exploitation.

Conclusion

En 2025, l'Espagne n'est pas un pays à forte croissance, mais l'un des marchés les plus équilibrés, les plus stables et les mieux situés stratégiquement de l'UE. Pour les entreprises internationales qui cherchent à diversifier les risques, à consolider leurs opérations dans l'UE ou à être à la pointe de l'innovation durable, l'Espagne offre une combinaison convaincante d'infrastructures, de talents et de soutien institutionnel.

L'Espagne n'est pas seulement ouverte aux affaires, elle évolue vers l'avenir. Le moment est venu d'évaluer, d'engager et d'exécuter votre entrée sur le marché !