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Il settore IT guida non solo l’economia nazionale, ma anche il mercato nazionale delle fusioni e acquisizioni. 

Secondo i dati di Navigator Capital e Fordata, nel 2022 sono state effettuate in Polonia 341 operazioni di M&A (un aumento di 13 operazioni rispetto al 2021), di cui in oltre il 20% dei casi sono state acquisite entità del settore Media/IT/Telecom. 

Alto livello di competenza dei programmatori polacchi (2° posizione tra i paesi dell’Europa centrale e orientale nella categoria Talenti e nella classifica generale nella classifica Future of IT 2022 sviluppata da Emerging Europe), l’esperienza nella collaborazione con grandi clienti, nonché i costi di manodopera ancora più bassi rispetto all’Europa occidentale, fanno sì che le aziende polacche diventino sempre più oggetto di interesse da parte degli investitori stranieri – sia aziende tecnologiche che investitori finanziari. 

Questo interesse va di pari passo con i piani di sviluppo delle aziende IT polacche, per le quali una partnership strategica con un’entità industriale rappresenta un’opportunità per aumentare la portata delle operazioni, acquisire nuovi clienti o entrare in nuovi mercati.

I cambiamenti di proprietà nel 2022 includono Predica, una società specializzata in MS Azure, incorporata dalla società svizzera SoftwareOne, la software house Codete, focalizzata sul supporto alla digitalizzazione, acquisita dalla statunitense Exadel, e Cloudity, un partner leader di Salesforce,
in cui Hardis Group, un integratore IT francese, ha acquistato azioni.

L’attrattiva del mercato IT polacco è dimostrata anche dal fatto che gli operatori stranieri decidono di effettuare ulteriori acquisizioni in Polonia. 

Un esempio è il gruppo francese Inetum, che è entrato in Polonia nel 2016 rilevando Impaq. Nel 2022, tramite Inetum Polska, entra a far parte di Jcommerce, società che offre servizi di trasformazione digitale con un team di oltre 300 specialisti. 

L’azienda olandese Xebia ha deciso di fare un passo simile, acquistando PGS Software nel 2021, e nel gennaio di quest’anno ha annunciato l’acquisizione di GetInData, una società che offre soluzioni Big data, cloud e AI. 

Un’altra entità è stata acquisita anche dall’estone Uptime, che ha investito nella software house JMMJ nel 2020, e due anni dopo ha rilevato una quota di maggioranza di Vimanet.

Ma non sono solo gli investitori stranieri ad essere responsabili delle acquisizioni sul mercato informatico polacco. Anche le aziende nazionali stanno effettuando acquisizioni, consolidando così il mercato dove operano ancora molte piccole entità. 

Dal punto di vista dell’acquirente, queste operazioni sono un modo per rafforzare la propria posizione attraverso, tra l’altro, l’accesso a nuovi prodotti e tecnologie, oltre ad acquisire un team di specialisti con competenze specifiche, difficili da reclutare in condizioni di grande carenza di personale.

L’anno scorso Asseco ha acquistato una quota di maggioranza di Pirios, leader nelle soluzioni di automazione del servizio clienti utilizzando voicebot e chatbot. 

Euvic, uno dei più grandi gruppi di capitale informatico in Polonia, attraverso la società eo Networks acquisita nel 2021, ha investito nella software house Hand2band

Netguru, con una vasta esperienza in operazioni di M&A, ha acquisito una quota di maggioranza nell’agenzia mohi.to specializzata in servizi UX. 

Anche Escola, che crea applicazioni mobili e web, ha deciso di fare un’altra acquisizione, rilevando IT.focus insieme a un team di 20 persone nel 2022.

È interessante notare che gli operatori IT polacchi non si stanno concentrando solo sul mercato interno, ma stanno diventando sempre più audaci riguardo alle acquisizioni estere.
Dopo le transazioni nei paesi vicini (ad esempio Asseco nella Repubblica Ceca e in Slovacchia), era giunto il momento di spostarsi verso direzioni più lontane. Negli Stati Uniti ha investito, tra gli altri, la già citata Netguru, divenuta azionista di minoranza della società di consulenza digitale Pilot 44 di San Francisco. 

Software Mind, società di proprietà di Ailleron e del fondo Enterprise Investors, ha deciso di effettuare acquisizioni negli Stati Uniti e in Argentina, e precedentemente in Romania e Moldavia.

Il progressivo consolidamento sembra essere un percorso naturale per lo sviluppo del settore IT polacco nei prossimi anni. 

Contribuirà a costruire una posizione più forte delle imprese nazionali, che, tra l’altro, grazie a una maggiore scalabilità del business e a una gestione professionale, saranno in grado di aumentare la loro presenza anche sui mercati esteri, anche attraverso acquisizioni.

Inoltre, tali entità attireranno l’interesse di grandi investitori stranieri che, a causa della complessità dei processi di M&A e dei costi ad essi associati, sono alla ricerca di aziende non solo con uno specifico profilo di competenza, ma anche con una scala operativa adeguata.

 A causa dell’incertezza economica è difficile prevedere come si svilupperà il mercato delle fusioni e acquisizioni nel settore IT nel 2023. Tuttavia, sembra che quest’anno osserveremo anche molte transazioni interessanti che coinvolgono entità polacche, sia come venditori che come acquirenti. La nostra esperienza dimostra che i proprietari delle aziende IT polacche sono aperti a discutere sulla vendita di azioni con partner industriali, essendo consapevoli dei numerosi vantaggi derivanti da una tale soluzione. Uno di questi è la capacità di realizzare progetti complessi sui mercati internazionali, che è di grande importanza dal punto di vista della gestione del team. L’apertura del mercato del lavoro globale a causa della pandemia ha costretto le aziende polacche a cercare i migliori specialisti, che si aspettano non solo un salario competitivo, ma anche interessanti sfide professionali.

A loro volta, le aziende che vogliono costruire autonomamente la propria posizione all’estero non si limitano più a creare un team di vendita in un mercato selezionato e, spesso faticosamente, a reclutare specialisti IT.

Alla ricerca di un modo rapido ed efficace per crescere a livello internazionale, sempre più spesso prendono in considerazione l’acquisizione che, nel caso del partner giusto, non offre solo competenze tecniche e un portafoglio di clienti, ma anche una serie di sinergie.


Magda Fraile, Project Manager M&A presso Altios Polonia

 Stai pensando di entrare nel mercato polacco? Scrivi a: v.ricciardi@altios.com

April 2023

La Polonia è uno dei luoghi più attraenti d’Europa per le aziende estere per avviare un’impresa (stabilità economica, forza lavoro ben istruita e diversificata, posizione favorevole nel cuore dell’Europa)

 

Prospettive economiche

La crescita economica dovrebbe rallentare all’1,6 % nel 2023, a causa di:

    • Inflazione elevata : dopo aver raggiunto il picco all’inizio del 2023 a quasi il 19%, l’inflazione dovrebbe rallentare al 4,3% verso la fine del 2024
    • Inasprimento della politica monetaria
    • Effetti negativi sulla fiducia legati alla guerra in Ucraina
    • Rallentamento della domanda nei principali partner commerciali

Le interruzioni dal lato dell’offerta, gli elevati costi di input e l’incertezza legata alla guerra in Ucraina possono influire sugli investimenti privati.

Il piano nazionale di ripresa e resilienza dovrebbe sostenere gli investimenti pubblici.

L’aumento dei prezzi dell’energia e dei generi alimentari può pesare sulla domanda delle famiglie e può colpire le fasce più povere, che dedicano il 50% della loro spesa mensile ad alimenti ed energia.

Il disavanzo delle amministrazioni pubbliche dovrebbe aumentare al 5,5% del PIL nel 2023 (5,2% del PIL nel 2024)

bandiera della polonia su una stuoia nel vento e nel cielo blu

Si prevede che la crescita del salario minimo sarà superata dalle pressioni inflazionistiche, portando a un calo del salario minimo reale nel 2022, che sarà moderato dall’adeguamento graduale del salario minimo nel 2023 fino a 3 490,00 PLN dal 1° gennaio e fino al 3600,00PLN (probabile) dal 1 luglio 2023.

La Polonia evita la recessione ma potrebbe vedere davanti a sé una strada accidentata.

Tasse in Polonia

Le modifiche normative introdotte negli ultimi 12 mesi sono progettate per semplificare e modernizzare i regimi polacchi di conformità fiscale e societaria.

La Polonia ha implementato riforme significative nel suo sistema fiscale e nel regime di conformità aziendale negli ultimi anni:

  • Le regole di divulgazione obbligatoria sono più severe in Polonia che in tutta l’UE e riguardano le transazioni interne oltre un certo valore così come quelle transfrontaliere.

  • Gli obblighi ambientali in Polonia seguono le normative dell’UE ma sono generalmente più severi e richiedono una registrazione specifica e una segnalazione obbligatoria alle autorità polacche.

  • La maggior parte delle richieste e dei resi aziendali ufficiali ora possono essere inviati elettronicamente, ma devono essere firmati utilizzando un certificato qualificato che soddisfi le normative dell’UE in materia di identificazione elettronica, autenticazione e servizi fiduciari (eIDAS).

  • Nel 2016 la Polonia ha introdotto il suo sistema Standard Audit File for Tax (SAF-T) noto come JPK. Ciò incorporava sette strutture JPK regolamentate, di cui due, JPK_VAT e JPK_FA, erano rilevanti per l’IVA. L’obbligo di presentazione mensile di JPK_VAT è stato esteso a tutti i contribuenti il 1° gennaio 2018. JPK_VAT è stato combinato con la dichiarazione IVA nel corso del 2020 e il consolidato JPK_V7M/K è presentato secondo la frequenza della dichiarazione IVA (mensile o trimestrale). Le restanti sei strutture JPK vengono presentate su richiesta dell’autorità fiscale in caso di verifica.

Miglioramento nell’area della digitalizzazione sia per le aziende che per i privati, in particolare alcuni stanno impiegando del tempo per elaborare il sistema e hanno aumentato la complessità del fare affari in Polonia.

Tutto quanto sopra rende ancora più importante per le società estere e cercare una guida esperta quando si incorpora o si fa affari in Polonia.

 

Anche se i cambiamenti funzionano attraverso il sistema e le cose stanno migliorando su base quasi quotidiana, il contesto fiscale e normativo polacco rimane ancora molto complesso.

Modifiche fiscali 2023 in Polonia:

Imposta sul reddito delle società:

  • Imposta minima sul reddito – è entrata in vigore nel 2022, ma è stata sospesa fino al 31 dicembre 2023, dando ai contribuenti un altro anno per preparare la loro domanda; l’indice di redditività è passato dall’1% al 2%; è stata rettificata la formula utilizzata per il calcolo della base imponibile.
  • Dal 1° gennaio 2023 gli oneri sociali derivanti dal rapporto di lavoro nella parte finanziata dal contribuente, i contributi al Fondo di Solidarietà, alla Cassa Lavoro e alla Cassa Garantita ai Dipendenti saranno classificati come oneri fiscali nel mese per cui sono richiesti , ma solo se in cui saranno corrisposte entro il termine risultante da separata disciplina.
  • Modifiche al metodo di imputazione dei costi di finanziamento del debito in costi deducibili dalle tasse – l’esclusione si riferisce a un importo superiore a uno dei due: 3 milioni di PLN o il 30% dell’EBITDA , ma non la loro somma
  • Modifiche e chiarimento delle disposizioni sul trasferimento degli utili (costi sostenuti direttamente o indirettamente dall’entità correlata al di fuori della Polonia ) – introduzione di disposizioni sulla base imponibile, modifiche al metodo di determinazione della tassazione preferenziale

IVA:

  • Dal 1° gennaio 2023 torneranno ad applicarsi le aliquote IVA base , comprese tra l’8 e il 23% per i singoli prodotti (cessazione dei cosiddetti scudi antiinflazione, che scadranno il 31 dicembre 2022).
  • Le aliquote IVA copriranno nuovamente, tra gli altri: fertilizzanti, prodotti fitosanitari e vettori energetici come gas naturale, elettricità e riscaldamento degli impianti.
  • L’eccezione sarà l’estensione dello scudo antinflazionistico per il cibo, che molto probabilmente sarà mantenuto dal governo. Nel 2023, o almeno per una parte di esso (fino a metà anno ), l’aliquota Iva sui prodotti alimentari sarà ancora allo 0%.
  • Dal 1° gennaio 2023, verrà introdotta nella legge sull’IVA una nuova categoria di contribuenti IVA – Gruppo IVA – si intende un gruppo di entità collegate finanziariamente, economicamente e organizzativamente, registrate come contribuente IVA .
  • La fatturazione elettronica , insieme alla dichiarazione dei redditi in tempo reale, diventerà obbligatoria in Polonia dal 1° gennaio 2024 .

Prezzo di trasferimento:

L’emendamento chiave abroga l’obbligo di seguire il principio di libera concorrenza e l’obbligo di documentazione per le transazioni indirette di “paradiso fiscale” :

  • PLN 500 mila (soglia base)
  • PLN 2,5 milioni (per transazioni finanziarie)

Ritenuta d’acconto:

Lo scopo principale alla base della modifica delle disposizioni sulla ritenuta d’acconto (WHT) è quello di allentare le regole per la riscossione delle imposte – comunemente indicato come meccanismo di pagamento e rimborso – o renderlo più fattibile

Altre modifiche al diritto tributario a cui vale la pena prestare attenzione:

  • Semplificazione dello sgravio per “sofferenze” – non occorre allegato per la presentazione della dichiarazione – modifica dal 1° gennaio 2023;
  • Semplificazione della procedura di rimborso dell’imposta sui redditi di fabbricato;
  • Esenzione CIT dei redditi delle imprese sociali;
  • Modifiche SLIM IVA 3 – probabile modifica dal 1° luglio 2023;
  • L’obbligo di registrazione del fatturato degli autolavaggi, compresi quelli self-service.
 

ALTIOS Poland monitora le normative fiscali in Polonia e ti informerà sui cambiamenti fiscali relativi alla tua specifica attività commerciale.

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Scrivi a v.ricciardi@altios.com